Wat is Drawdown

Elke handelaar zal hebben geleerd dat geduld een van de belangrijkste eigenschappen op de markt is. Maar te geduldig zijn kan ook nadelen hebben. Daarom is het belangrijk om de verschillende dynamieken en variabelen te begrijpen die u kunnen signaleren wanneer genoeg genoeg is. Dit is de reden waarom het analyseren van drawdowns erg belangrijk is voor elke handelaar. In de financiële handel verwijst een opname naar de mate waarin een rekening is gedaald van de piek naar het dieptepunt in termen van kapitaal- of investeringsbedrag. Denk hier eens over na: u investeert een aanzienlijk bedrag, €100.000, in een portefeuille van technologieaandelen zoals Facebook, Google, Twitter en Apple. Het is bekend dat technologieaandelen bijzonder volatiel zijn, en dit zal ook in uw portefeuille tot uiting komen.
Uw account zal waarschijnlijk getuige zijn van zweepslagen, aangezien de aandelenkoersen van de onderliggende aandelen op de markt fluctueren. Laten we zeggen dat de volatiliteit ervoor zorgt dat uw account naar €90.000 daalt, maar dat een eerdere opwaartse trend uw account naar een piek van €120.000 heeft geduwd. Nu wordt de opname berekend op basis van de piek die uw rekening heeft bereikt ($120.000) en niet op basis van uw startkapitaal ($100.000). In dit geval is de ervaren trekking dus $30.000 ($120.000 – $90.000). Drawdown wordt gemeten over een bepaalde periode, tussen twee verschillende data. Opname kan worden uitgedrukt in dollarbedragen (zoals hierboven) of als een percentage.
De formule voor het berekenen van de opname als percentage is dus als volgt:
Drawdown (DD) % = ((Pmax – Pmin) / Pmax)) * 100
waar:
Pmin = Historisch dieptepunt (dal)
Pmax = Historisch hoog (piek)
Drawdowns verwijzen naar de daling van het kapitaal op de rekening van een handelaar, of meer specifiek, de beweging van een bepaalde piek naar een bepaald dieptepunt. Er kan pas een dieptepunt worden gedefinieerd als er een nieuwe piek is bereikt. Het is nog steeds belangrijk om te begrijpen dat een opname geen verlies is. Een opname is eenvoudigweg de beweging van een piek naar een dieptepunt, terwijl handelaren een verlies beschouwen in verhouding tot het bedrag van het aanvankelijk gestorte bedrag als kapitaal.
Het is mogelijk om over het geheel genomen een winstgevende portefeuille te hebben, maar toch met een verlies te kampen te hebben. Denk hier eens over na: u heeft een account van $100.000, dat u kunt laten groeien tot $150.000. Daarna ervaart u een reeks verliezende transacties waardoor er €125.000 op uw account staat. Uw account is nog steeds winstgevend ($25.000 aan winst uit het startkapitaal van $100.000), maar u heeft ook te maken gehad met een opname ($25.000 vanaf de piek van $150.000). Uw portefeuille heeft misschien een winst van 25% opgeleverd, maar in dezelfde periode heeft u een verlies van 16,7% geleden. Dalingen vormen een risico voor beleggers in de zin van de hoeveelheid inspanning of prijsveranderingen die nodig zijn om deze te boven te komen of terug te keren naar de initiële piek. Dit is de reden waarom beleggers scherp op de terugval letten en handelsstrategieën veranderen wanneer zaken uit de hand dreigen te lopen. Een daling van 1% zal bijvoorbeeld geen reden tot zorg zijn, omdat er slechts een winst van ~1,01% nodig is om deze te boven te komen. Maar een verlies van 50% (waarbij u de helft van uw account verliest) vereist een winst van 100% (een verdubbeling van uw account) om dit te overwinnen.
Waarom Aijn Drawdowns Belangrijk bij Beleggen?
Risicobeheer is erg belangrijk bij beleggings- of handelsactiviteiten. Het is wat je in het spel houdt. Bij het ontwikkelen van een strategie proberen handelaren er een te hebben die hen een voorsprong op de markten geeft. Een strategie met een succespercentage van bijvoorbeeld 80% betekent niet dat 8 van de 10 transacties winstgevend zullen zijn. Er zullen onvermijdelijk periodes zijn waarin er sprake zal zijn van een verliesreeks. Dit is waar drawdowns om de hoek komen kijken. Drawdowns maken in hoge mate deel uit van elke handelsactiviteit, en elk risicobeheerplan moet gedetailleerd beschrijven hoe hiermee effectief kan worden omgegaan om de portefeuille niet in gevaar te brengen.
Dit zijn de belangrijkste conclusies over drawdowns:
- Ze kunnen worden uitgedrukt in percentages of in absolute monetaire termen.
- Ze meten hoeveel een handelsaccount is gedaald ten opzichte van zijn piek voordat deze zich weer herstelt naar de piek.
- Drawdown-risico verwijst naar het percentage dat een handelsaccount moet winnen om te overwinnen. de impact of schade veroorzaakt door een drawdown. Een opname van 1% vertegenwoordigt een opnamerisico van ~1,01%, wat het percentage is dat de rekening moet winnen om te herstellen van de opname. Een opname van 20% vertegenwoordigt een opnamerisico van 25%, terwijl een opname van 50% een opnamerisico van 100% vertegenwoordigt.
Drawdown Beoordelingen
Elke belegger moet weten hoe hij kredietverlies moet beoordelen om de risico’s die het met zich meebrengt effectief te beperken. Afhankelijk van de activaklasse waarin u handelt, wordt het drawdown-risico beperkt door de diversificatie van een portefeuille te beoordelen, evenals de inspanningen die nodig zijn om deze te overwinnen. Een aandelenhandelaar zal bijvoorbeeld het drawdown-risico willen beperken door zijn portefeuille over verschillende sectoren te diversifiëren. Een cryptocurrency-handelaar zal het drawdown-risico beperken door te balanceren tussen gevestigde munten, Stablecoins en altcoins. Een forextrader zal het drawdown-risico willen beperken door de risicoblootstelling aan grote, kleine en exotische valutaparen te beoordelen. Het diversifiëren van een portefeuille over verschillende activaklassen kan ook helpen bij het beperken van het drawdown-risico.
De herstelperiode is ook een belangrijke overweging bij de beoordeling van de kredietopneming. Dit is de tijd die nodig is om de ervaren neergang te herstellen of te boven te komen. De herstelperiode varieert afhankelijk van het type activa dat u verhandelt en van uw handelsdoelen.Het kan veel minder tijd kosten om de dalingen op CFD-markten, zoals Forex, te herstellen in vergelijking met traditionele markten, zoals aandelen en obligaties. Er is ook het aspect van maximale opname. Elke voorzichtige belegger heeft een maximaal opnameniveau voor zijn rekening of portefeuille. Wanneer dat niveau bijna wordt bereikt, kan de belegger de nodige maatregelen nemen om zijn rekening te beschermen.
De maatregelen kunnen zo ingrijpend zijn als het veranderen van een hele strategie of zo praktisch als het verminderen van het inzetbedrag, het aanscherpen van de stop-losses of het vermijden van volatiele activa. Neem bijvoorbeeld een forextrader die een maximale drawdown van 20% heeft ingesteld. Als de drawdown de 15% overschrijdt, kan de handelaar besluiten de verhandelde lotgrootte te verkleinen, of zelfs activa te vermijden die als riskant worden beschouwd, zoals ETF’s met hefboomwerking en exotische valutaparen. Naast beleggen kan opname zelfs in de bankwereld worden toegepast als het om krediet gaat. Als u bijvoorbeeld in aanmerking komt voor een hypotheek van maximaal € 100.000, kunt u besluiten om de gehele kredietlijn te gebruiken of slechts een deel ervan.
Als u het volledige beschikbare bedrag leent, bent u ook aansprakelijk voor rente of andere bijbehorende vergoedingen en commissies op basis van het volledige bedrag. Maar als u de hoeveelheid krediet beperkt waartoe u toegang heeft, beperkt u ook uw schuldenlast of aansprakelijkheid. In deze context is een opnameverzoek dus feitelijk een leningaanvraag, en is een opnamerisico uw volledige verplichting om de lening terug te betalen. Dit laat zien dat het concept van opname kan worden toegepast op zowel persoonlijke als zakelijke leningen. Het beoordelen van de opname is een belangrijk aspect van risicobeheer. De opname wordt beoordeeld op basis van een bepaalde periode en beleggers kunnen het risico ervan beperken door een maximaal opnameniveau of een effectieve diversificatie van een portefeuille in te stellen. Een goede belegging is daarom een belegging die, ondanks de marktrisico’s en de realiteit van de terugval, nog steeds een hoger rendement kan opleveren. Het concept van opname kan worden toegepast op alle soorten activa, evenals op persoonlijk en zakelijk krediet.
FAQs
- Wat is een goede afbouw?
Dit hangt volledig af van de individuele risicotolerantie of het persoonlijkheidstype. Een agressieve handelaar kan een drawdown op een hoger niveau tolereren, terwijl een conservatieve belegger een lager drawdownniveau tolereert. Het wordt echter altijd aanbevolen voor beleggers en handelaars om de opname onder de 20% te houden. Door een maximaal opnameniveau van 20% in te stellen, kunnen beleggers met een gerust hart handelen en altijd zinvolle beslissingen nemen op de markt die op de lange termijn hun kapitaal zullen beschermen.
- Wat is het verschil tussen opname in de handel en opname in het bankwezen?
Drawdown heeft toepassingen in zowel investeringen/handel als bankieren. Bij handel of investeringen verwijst drawdown naar de vermindering van het eigen vermogen. Het is in wezen het verschil tussen de piekwaarde van het eigen vermogen die uw rekening heeft bereikt en het laagste aandelenniveau dat binnen een bepaalde periode is bereikt. In de bankwereld verwijst ‘drawdown’ naar de geleidelijke toegang tot een deel of uiteindelijk de gehele kredietlijn. Dit betekent dat bij beleggen de opname uw risiconiveau bepaalt, terwijl bij het bankieren de opname uw aansprakelijkheidsniveau bepaalt.
- Hoe kunt u uw opname verminderen?
Zoals hierboven vermeld, is het belangrijk om uw risicotolerantie te definiëren en te beslissen wanneer het tijd is om uw opnameniveau te verlagen. De eerste strategie die beleggers gebruiken om de opname terug te dringen, is het efficiënt diversifiëren van een portefeuille. Dit is een reden waarom beleggingsfondsen op grote schaal diversifiëren. Ze offeren een potentiële hogere winstgevendheid op voor portefeuillestabiliteit. Een andere manier om de opname te verminderen is door het niveau van de hefboomwerking te verlagen, vooral op de CFD-markt waar de hefboomwerkingsniveaus wel 1:1000 kunnen bedragen. Hefboomwerking is een tweesnijdend zwaard, omdat het de winsten net zo vergroot als de verliezen. Op de financiële markten stelt het aanhouden van posities voor langere perioden een portefeuille bloot aan marktrisico’s die de opnames kunnen vergroten. Maar dit kan worden verzacht door lagere inzetbedragen of handelsgroottes te gebruiken. Het gebruik van instrumenten voor risicobeheersing, zoals het stoppen van verliezen en het nemen van winsten, kan ook helpen de opnames te verminderen.