Wat is een Cross Valutaswap?

Een valutaswap, of een cross-currency swap, is een contract tussen twee partijen om rentebetalingen en hoofdsommen in twee verschillende valuta’s uit te wisselen tegen een vooraf overeengekomen wisselkoers. Hoe werkt valutaswap? Bij aanvang van het contract wisselen de twee partijen specifieke bedragen van twee valuta uit, en betalen deze vervolgens terug volgens een vooraf overeengekomen structuur. Hoewel ze als derivaten worden beschouwd, worden valutaswaps niet gebruikt voor speculatie; ze worden eerder gebruikt om een ​​vaste wisselkoers vast te leggen of zich in te dekken tegen schommelingen. De te betalen rentetarieven zijn in hoge mate aanpasbaar. Dat wil zeggen dat ze vast, variabel of zelfs beide kunnen zijn.

Soorten Cross Valutaswaps

Er zijn twee hoofdtypen cross-currency swaps: de uitwisseling van hoofdsom en de uitwisseling van rente. In het eerste geval wisselen twee bedrijven hoofdsommen uit die hun gewenste of overeengekomen wisselkoers bepalen. Laten we hier een voorbeeld van een valutaswap bekijken. Een Amerikaans bedrijf A stemt ermee in om een ​​Brits bedrijf B $15.000.000 te geven in ruil voor £10.000.000. Dit betekent feitelijk dat de GBPUSD-wisselkoers is of is vastgesteld op 1,5000. Aan het einde van de contractduur betalen de bedrijven de hoofdsommen terug die zij elkaar verschuldigd zijn. Dit zal beide bedrijven beschermen tegen het risico van wisselkoersschommelingen. Beide bedrijven kunnen echter overeenkomen om elkaar een aantal rentetarieven te betalen wanneer de wisselkoers substantieel verandert tijdens de looptijd van het contract.

In het tweede geval komen twee partijen overeen om hun rentebetalingsverplichtingen op onderliggende leningen uit te wisselen. Er is vanaf het begin geen hoofdsom uitgewisseld en de twee partijen hebben een juridisch bindend contract afgesloten, onafhankelijk van de onderliggende kredietverstrekkers. De rentebetalingen kunnen vast of variabel zijn. Bedrijven kunnen overeenkomen rentebetalingen uit te wisselen om de kosten van leningen te verlagen of om zich te beschermen tegen andere onzekerheden met betrekking tot de onderliggende hoofdsom.

Valutaswaps Uitgelegd

In de financiële wereld is een valutaswap, ook wel cross-currency swap genoemd, een juridisch contract tussen twee partijen om op een later tijdstip twee valuta’s om te wisselen, maar tegen een vooraf bepaalde wisselkoers. Normaal gesproken treden mondiale banken op als facilitators of tussenpersonen bij een valutaswapovereenkomst; maar zij kunnen ook tegenpartij zijn bij valutaswaps als een manier om zich in te dekken tegen hun mondiale blootstelling, met name aan het valutarisico.

Voordelen van Valutaswaps

Valutaswaps zijn altijd erg handig geweest in de financiële wereld. Ze maken de redenominatie van leningen of andere betalingen van de ene valuta naar de andere mogelijk. Dit brengt verschillende voordelen met zich mee voor zowel particulieren als bedrijven. Er is de flexibiliteit om het risico dat aan andere valuta verbonden is af te dekken, maar ook het voordeel van het voor langere tijd vastzetten van vaste wisselkoersen. Voor grote bedrijven bieden valutaswaps de unieke mogelijkheid om geld in de ene bepaalde valuta op te halen en in een andere valuta te sparen. Het risico bij het uitvoeren van valutaswaptransacties is zeer minimaal, en bovendien zijn valutaswaps zeer liquide en kunnen partijen op elk moment tijdens de looptijd van een transactie tot een overeenkomst komen. Het vroegtijdig beëindigen van een valutaswapovereenkomst is ook mogelijk via onderhandelingen tussen de betrokken partijen.

Voorbeelden van Valutaswaps

In het verleden werden valutaswaps uitgevoerd om deviezencontroles te omzeilen, maar tegenwoordig worden ze uitgevoerd als onderdeel van een hedgingstrategie tegen valutaschommelingen. Ze worden ook gebruikt om de renteblootstelling van de betrokken partijen te verminderen of om eenvoudigweg goedkopere schulden te verkrijgen. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een in de VS gevestigd bedrijf ‘A’ wil uitbreiden naar het Verenigd Koninkrijk, en tegelijkertijd probeert een in het Verenigd Koninkrijk gevestigd bedrijf ‘B’ de Amerikaanse markt te betreden. Als internationale bedrijven in hun toekomstige markten is het onwaarschijnlijk dat beide bedrijven concurrerende leningen aangeboden krijgen.

Britse banken zijn mogelijk bereid leningen aan bedrijf A aan te bieden tegen 12%, terwijl Amerikaanse banken alleen leningen aan bedrijf B tegen 13% kunnen aanbieden. Beide bedrijven zouden echter concurrentievoordelen kunnen hebben op hun binnenlandse grondgebied, waar ze leningen tegen 8% zouden kunnen krijgen. Als beide bedrijven vergelijkbare bedragen aan leningen zoeken, zou bedrijf A lenen van zijn Amerikaanse bank, terwijl bedrijf B zou lenen van zijn Britse bank. Bedrijf A en B zouden dan hun leningen ruilen en elkaars renteverplichtingen betalen.

Bij verschillende rentetarieven zouden beide bedrijven een formule moeten uitwerken die hun representatieve kredietverplichting weerspiegelt. Een andere manier om de swap te benaderen zou zijn dat zowel bedrijf A als bedrijf B obligaties uitgeven tegen de onderliggende rente. Vervolgens zouden ze de obligaties aan hun swapbank leveren, die ze aan elkaar zal overdragen. Bedrijf A zal Britse activa hebben, terwijl bedrijf B Amerikaanse activa zal hebben. De rente van bedrijf A loopt via de swapbank die dit aan bedrijf B levert, en andersom. Bovendien zal elk bedrijf op de vervaldag de hoofdsom aan de swapbank betalen en op zijn beurt de oorspronkelijke hoofdsom ontvangen. In beide scenario’s heeft elk bedrijf de gewenste vreemde valuta verkregen, maar tegen een lagere koers, terwijl het zichzelf ook weer tegen het valutarisico beschermt.

Forex Swap

Bij online forexhandel is een swap een rollover-rente die u verdient of betaalt voor het van de ene op de andere dag aanhouden van uw posities. De swapkosten zijn afhankelijk van de onderliggende rentetarieven van de betrokken valuta en of u long of short bent op het betrokken valutapaar. Als u een transactie op dezelfde dag opent en sluit, is swaprente niet van toepassing. Enkele van de hoog (positief) renderende valuta’s in forex zijn onder meer de Australische dollar (AUD) en de Nieuw-Zeelandse dollar (NZD); terwijl valuta’s met een lage (negatieve) rente de Japanse yen (JPY) en de euro (EUR) omvatten. Kortom, als u een valuta met een hoge rente koopt tegen een valuta met een lage rente, verdient u een positieve swaprente, maar houd er rekening mee dat dit ook andersom kan gebeuren. Er is een optie om swaps te vermijden door een swapvrije islamitische handelsaccount te openen.

FAQ

  • Wat is het doel van een valutaswap?

    In het geval van swaps die door bedrijven en instellingen worden uitgevoerd, is de reden dat valutaswaps worden uitgevoerd doorgaans als afdekking, of als een manier om goedkopere financiering te verkrijgen. In de beleggerswereld kan men op zoek gaan naar een valutaswap door een hoogrenderende valuta zoals de Australische dollar te kopen, en tegelijkertijd een laagrenderende valuta zoals de Japanse Yen te verkopen. Zolang de beweging in het paar vlak of voordelig is voor de handelaar, kunnen ze het paar blijven vasthouden terwijl ze ook de swap of het verschil in rentetarieven tussen de twee valuta’s innen.

  • Wat is het grootste voordeel van valutaswaps voor beleggers?

    Hoewel het gebruik van een valutaswap als een manier om inkomsten te genereren nuttig kan zijn, is het grootste voordeel van een valutaswap voor particuliere beleggers de mogelijkheid om zich in te dekken tegen de volatiliteit op de valutamarkten. Met een valutaswap kan een belegger de volatiliteit van zijn buitenlandse beleggingen verminderen, waardoor zijn risico-rendementsprofiel wordt verbeterd en de ups en downs in zijn portefeuille worden afgevlakt. Omdat valutakoersen altijd veranderen, kunnen valutaswaps helpen om winsten en verliezen in elke portefeuille glad te strijken.

  • Wat zijn de mogelijke nadelen van valutaswaps?

    Er zijn een paar nadelen die ook in verband kunnen worden gebracht met valutaswaps. In het geval dat een belegger zijn positie afdekt, zal elke positieve beweging in de valuta worden gedempt in de resultaten van de belegging, omdat de afdekking bescherming biedt tegen volatiliteit in beide richtingen. Degenen die een positie innemen om de swap te innen (zoals AUD/JPY) zouden kunnen worden weggevaagd door een plotselinge ongunstige beweging in het valutapaar. Bij bedrijven die swaps uitvoeren, bestaat er een krediet- en renterisico, vooral bij swaps die zich over meerdere jaren uitstrekken.

Laatste Woorden

In wezen kan een valutaswap worden gezien als een stimulans om langetermijntransacties op de forexmarkt te plaatsen. Het is belangrijk om altijd zoveel mogelijk over de markten te leren; omdat meer kennis zich vertaalt in het vermogen om de onbeperkte mogelijkheden in de forexhandel te lokaliseren.

Open een handelsaccount in 1 minuut
Profiteer van handelsmogelijkheden

Registreer nu of Probeer de Gratis Demo