Het Kelly criterium

Wat is het Kelly-criterium?

Het Kelly-criterium is een methode voor het bepalen van de omvang van een positie die je helpt een praktische vraag te beantwoorden: hoeveel van je account moet je riskeren als je denkt dat je een voordeel hebt?

In plaats van te proberen de markt te voorspellen, richt Kelly zich op de inzetgrootte . Als je winstpercentage en uitbetaling hoog zijn, suggereert dit dat je je inzet moet verhogen. Zijn ze laag – of onzeker – dan is het verstandig om je inzet te verlagen of helemaal te stoppen.

Verantwoord gebruikt, kan het Kelly-criterium discipline toevoegen aan uw handelsplan. Onzorgvuldig gebruikt, kan het overmatige posities in de hand werken, vooral wanneer uw input is gebaseerd op kleine steekproeven of optimistische aannames.

Beknopte samenvatting

• Wat het doet: het schat een deel van uw kapitaal in dat u moet toewijzen wanneer u een meetbaar voordeel hebt.
• Wat je nodig hebt: een schatting van je winstpercentage (W) en je winst/verliesverhouding (R) .
• Hoe handelaren het in de praktijk toepassen: velen gebruiken fractionele Kelly (bijvoorbeeld ½ Kelly of ¼ Kelly) om de volatiliteit te verminderen en de impact van schattingsfouten te beperken.
• Belangrijke kanttekening: het is geen universele regel om “X% aan elke positie toe te wijzen” — en correlaties tussen transacties kunnen het risico aanzienlijk vergroten.

Wil je oefenen met het bepalen van de optimale positiegrootte zonder echt geld in te zetten? Open een AvaTrade demo-account en test verschillende benaderingen in reële marktomstandigheden met virtueel geld.

De Kelly-formule en een uitgewerkt voorbeeld

In essentie berekent het Kelly-criterium een ​​”optimaal” deel van uw kapitaal dat u aan een transactie kunt toewijzen, gebaseerd op twee inputs:

• W : uw kans om te winnen (winstpercentage)
• R : uw gemiddelde winst ten opzichte van uw gemiddelde verlies (winst/verliesverhouding)

Een veelgebruikte versie voor de handel is:

Kelly-fractie (f*) = W − (1 − W) / R

Waar:

• f* is het deel van uw rekening dat de formule suggereert toe te wijzen (of te riskeren, afhankelijk van hoe u uw transacties structureert).
• W wordt uitgedrukt als een decimaal getal (bijv. 55% = 0,55)
• R is je gemiddelde winst gedeeld door je gemiddelde verlies (bijv. gemiddelde winst £200, gemiddeld verlies £100 → R = 2)

Uitgewerkt voorbeeld

Stel dat uw strategie het volgende laat zien:

• W = 0,55 (je wint 55% van de tijd)
• R = 1,5 (je gemiddelde winst is 1,5 keer je gemiddelde verlies)

De formule invullen:

f* = 0,55 − (0,45 / 1,5)
f* = 0,55 − 0,30
f* = 0,25

Simpel gezegd, Kelly adviseert om 25% van het kapitaal aan die kans toe te wijzen.

Dat getal verrast handelaren vaak – en het benadrukt een belangrijk punt: de volledige Kelly-strategie kan agressief zijn , vooral wanneer uw input (W en R) niet erg betrouwbaar is. Daarom geven veel handelaren de voorkeur aan de fractionele Kelly-strategie om de resultaten te egaliseren en het risico op verliezen te verkleinen.

Fractionele Kelly (wat de meeste handelaren gebruiken)

In plaats van 25% te gebruiken:

• ½ Kelly zou 12,5% gebruiken
• ¼ Kelly zou 6,25% gebruiken

Fractional Kelly “ondermijnt” het concept niet; het erkent dat handelen in de praktijk gepaard gaat met slippage, veranderende marktomstandigheden en schattingsfouten die de zuivere wiskunde niet volledig weergeeft.

Om te zien hoe de omvang van de portefeuille de prestaties beïnvloedt, kunt u dezelfde strategie uitproberen met een volledige Kelly-verdeling, een halve Kelly-verdeling en een kwart Kelly-verdeling op een AvaTrade-demoaccount . Vergelijk de volatiliteit en de maximale verliezen (drawdowns) voordat u een bepaalde aanpak overweegt voor live trading. Handelen brengt risico’s met zich mee.

Hoe schat je W en R zonder te gokken?

De Kelly-methode is slechts zo goed als de cijfers die je erin invoert. Bij trading zijn de twee belangrijkste inputvariabelen:

• W (winstpercentage): het percentage transacties dat winstgevend wordt afgesloten.
• R (winst/verliesverhouding): uw gemiddelde winst gedeeld door uw gemiddelde verlies.

De uitdaging is dat beide waarden er op basis van een kleine steekproef “uitstekend” uit kunnen zien, maar in de praktijk op de markt volledig kunnen tegenvallen. Daarom is nauwkeurigheid bij het schatten net zo belangrijk als de formule zelf.

Het schatten van W (winstpercentage)

Een praktische aanpak is om het winpercentage te berekenen op basis van een representatieve steekproef van transacties die uw daadwerkelijke handelswijze weerspiegelt (zelfde opzetregels, dezelfde marktomstandigheden, vergelijkbare uitvoering).

Belangrijke aandachtspunten:

• Gebruik voldoende data: een handvol transacties is geen bewijs van een voordeel. Hoe kleiner de steekproef, hoe groter de kans dat het winpercentage vertekend wordt door toeval.
• Vermijd selectief gedrag: neem ook verliesreeksen, zijwaartse markten en perioden met hogere volatiliteit mee, niet alleen “goede weken”.
• Controleer de stabiliteit: als uw winstpercentage van maand tot maand sterk fluctueert, beschouw W dan als onzeker en verlaag uw inzetgrootte dienovereenkomstig.

Het schatten van R (winst/verliesverhouding)

R wordt bepaald door de structuur van uw strategie:

• waar je winst maakt,
• waar je verliezen beperkt,
• en hoe consequent je je aan die regels houdt.

Om R te schatten:

• Bereken je gemiddelde winst over winstgevende transacties.
• Bereken uw gemiddelde verlies over alle verliesgevende transacties.
• Deel vervolgens de gemiddelde winst door het gemiddelde verlies.

Enkele aandachtspunten:

• Uitschieters zijn belangrijk: één ongewoon grote winnaar kan de R-waarde verhogen en Kelly ertoe aanzetten om te suggereren dat de portefeuille te groot moet zijn. Overweeg om naast het eenvoudige gemiddelde ook een maatstaf voor “typische” winst/verlies te gebruiken.
• Uitvoeringskosten zijn belangrijk: spreads, commissies, slippage en financieringskosten kunnen de werkelijke winst verlagen. Als je deze kosten negeert, is je rendement waarschijnlijk te hoog ingeschat.

Een verstandig uitgangspunt: begin met een conservatieve aanpak.

Als je niet zeker bent van W of R, is het meestal veiliger om:

• ga uit van iets slechtere cijfers dan uit je backtest blijkt, en
• Gebruik fractionele Kelly in plaats van volledige Kelly.

Deze aanpak offert theoretische “maximale groei” op in ruil voor een stabielere vermogenscurve en een kleinere kans op een koersdaling die u psychologisch of financieel niet kunt verdragen.

Voordat u een strategiemodel in de praktijk gebruikt, test u eerst uw aannames. Voer uw strategie uit op een AvaTrade-demoaccount, registreer ten minste een representatieve reeks transacties en bereken de winst (W) en het rendement (R) op basis van resultaten die realistische kosten en marktomstandigheden omvatten.

Wat te doen als Kelly nul of negatief is?

Een van de nuttigste eigenschappen van het Kelly-criterium is er een die veel handelaren over het hoofd zien: het kan je vertellen wanneer je een transactie juist níét moet uitvoeren.

Wanneer je de Kelly-breuk ( f* ) berekent, kun je het volgende krijgen:

• f* > 0: de wiskunde suggereert een positieve rand (theoretisch bestaat er een positiegrootte)
• f* = 0: je hebt geen voordeel meer na rekening te hebben gehouden met je geschatte winstkans en uitbetaling.
• f* < 0: uw voordeel is negatief — de transactie is niet gunstig op basis van de cijfers die u heeft.

Als f* nul is

Een resultaat dicht bij nul betekent doorgaans een van de volgende twee dingen:

• De strategie is bijna quitte als de verliezen worden meegerekend, of
• Uw schattingen van W en R zijn te onzeker om het risico te rechtvaardigen.

In de praktijk is dit een signaal om de omvang aanzienlijk te verkleinen , de regels aan te scherpen of de strategie te verbeteren, in plaats van transacties te forceren.

Als f* negatief is

Een negatieve Kelly-fractie is een duidelijke waarschuwing: op basis van uw geschatte winstpercentage en uitbetaling heeft u geen positief voordeel. In een gedisciplineerd risicobeheerskader is de standaardreactie:

• accepteer de ruil niet , of
• Herzie de opzet (instap, uitstap, stop-loss plaatsing, doellogica) totdat de verwachte winst verbetert, en meet dan opnieuw.

Dit punt is belangrijk omdat Kelly niet is ontworpen om “een slechte strategie te laten werken”. Het is een raamwerk voor het bepalen van de omvang van strategieën met een voordeel – en het zal je straffen wanneer dat voordeel verdwijnt.

Waarom dit vaker voorkomt dan handelaren verwachten

Zelfs als uw strategie er op papier winstgevend uitziet, kan f* tot nul of zelfs negatief dalen als u rekening houdt met:

• realistische transactiekosten (spread, slippage, financiering),
• veranderende volatiliteit,
• regimeverschuivingen (een strategie die in een trend werkte, kan in een zijwaartse beweging minder effectief zijn),
• of overfitting in backtests.

Daarom gebruiken veel handelaren Kelly niet alleen als hulpmiddel om de juiste positiegrootte te bepalen, maar ook als filter bij het nemen van beslissingen : als het voordeel niet duidelijk is, moet de positiegrootte dat ook niet zijn.

Als uw Kelly-resultaat vaak dicht bij nul ligt, gebruik dan een AvaTrade-demoaccount om meer gegevens te verzamelen en uw strategie te testen onder verschillende marktomstandigheden. Richt u eerst op het verbeteren van uw voordeel – positiegrootte werkt het beste wanneer de onderliggende structuur daadwerkelijk robuust is.

De aannames achter Kelly (en waarom ze van belang zijn bij daadwerkelijk handelen)

Het Kelly-criterium is elegante wiskunde, maar het gaat gepaard met aannames die in de praktijk niet altijd opgaan.

Het is essentieel om deze aannames te begrijpen, omdat de meest significante fouten bij Kelly doorgaans optreden wanneer handelaren de uitkomst als een zekerheid beschouwen in plaats van als een schatting.

1) Uw kansberekeningen zijn nauwkeurig.

Kelly gaat ervan uit dat uw winstpercentage (W) en winst/verliesverhouding (R) nauwkeurig worden gemeten en ook in de toekomst relevant blijven.

In de praktijk:

• Uw steekproef is mogelijk te klein.
• De kosten zijn mogelijk onderschat.
• En het marktgedrag kan veranderen.

Als W en R onjuist zijn, kan Kelly een positiegrootte aanbevelen die veel te groot is.

2) De marktomstandigheden zijn stabiel.

Kelly presteert het best wanneer het “spel” niet verandert. Handelen is zelden zo.

Strategieën presteren vaak verschillend in verschillende regimes, bijvoorbeeld:

• trend versus bereik,
• lage versus hoge volatiliteit,
• Normale omstandigheden versus door nieuws gestuurde omstandigheden.

Als het voordeel van uw strategie afhankelijk is van het regime, moet uw Kelly-getal als dynamisch en niet als vaststaand worden beschouwd.

3) De uitkomsten zijn onafhankelijk (of vrijwel gelijk)

Kelly gaat er ook van uit dat elke weddenschap/transactie grotendeels onafhankelijk is. In echte portefeuilles kunnen transacties echter op manieren met elkaar verbonden zijn die niet direct voor de hand liggen:

• Meerdere posities kunnen aan hetzelfde overkoepelende thema worden blootgesteld.
• Activa kunnen gezamenlijk bewegen tijdens verschuivingen in risicobereidheid en risicoaversie.
• En correlaties kunnen in gespannen markten sterk toenemen.

Dit is belangrijk omdat gecorreleerde verliezen zich kunnen ophopen, waardoor de dalingen groter kunnen zijn dan het Kelly-model voorspelt.

4) Het uitbetalingsprofiel gedraagt ​​zich goed

Bij de Kelly-methode voor het bepalen van de omvang van posities wordt er doorgaans van uitgegaan dat de winsten redelijk consistent zijn. Maar handelsrendementen kunnen worden beïnvloed door:

• af en toe grote hiaten,
• plotselinge liquiditeitsdalingen,
• en “uitschieters” die het gebruikelijke stop-loss-gedrag overschaduwen.

Dit is nog een reden waarom veel handelaren de voorkeur geven aan fractionele Kelly, zelfs wanneer de berekeningen een hogere allocatie suggereren.

Een praktische checklist voordat u Kelly gebruikt.

Voordat je de Kelly-maatvoering op een strategie toepast, vraag je jezelf dan eerst af:

• Heb ik voldoende gegevens om W en R met voldoende zekerheid te schatten?
• Heb ik de werkelijke kosten en marges meegenomen?
• Gedraagt ​​de strategie zich anders in verschillende marktomstandigheden?
• Zijn mijn transacties gecorreleerd of blootgesteld aan dezelfde risicofactoren?
• Kan ik de verliezen verdragen die een volledige Kelly-strategie met zich mee kan brengen?

Als een antwoord “weet ik niet zeker” is, is de voorzichtige reactie om de omvang te verkleinen en robuustheid boven theoretische groei te stellen.

Als u veilig wilt experimenteren met verschillende ordergroottes, begin dan met het toepassen van fractionele Kelly op een AvaTrade demo-account en houd de drawdowns bij onder verschillende marktomstandigheden bij. Overweeg pas om de order in een live-omgeving te implementeren als de resultaten stabiel zijn en het risico duidelijk is gedefinieerd.

Kelly versus vast risicopercentage (wat is praktischer?)

Veel handelaren bepalen de omvang van hun posities aan de hand van een vast percentage , bijvoorbeeld door 1% van hun rekeningsaldo per transactie te riskeren. Het is eenvoudig, consistent en gemakkelijk uit te voeren.

Kelly werkt anders. Het probeert de positiegrootte aan te passen aan de sterkte van het voordeel. In theory kan dat de groei versnellen wanneer de omstandigheden gunstig zijn. In de praktijk kan het echter ook de volatiliteit en de verliezen vergroten als je inschattingen onjuist zijn.

Vaste percentage risico

Hoe het werkt: je riskeert bij elke transactie hetzelfde percentage van je vermogen (bijvoorbeeld 1%), ongeacht de opzet.

Typische voordelen:

• eenvoudig toepasbaar in verschillende markten en tijdsperioden.
• stabiele risicoblootstelling van transactie tot transactie,
• minder gevoelig voor schattingsfouten (je hebt geen precieze W en R nodig).

Algemene beperking: er wordt geen onderscheid gemaakt tussen transacties met “hoge betrouwbaarheid” en transacties met “lage betrouwbaarheid” — alle setups krijgen hetzelfde risicobudget.

Volledige Kelly

Hoe het werkt: je bepaalt de maat aan de hand van de berekende Kelly-fractie (f*).

Typische voordelen:

• wiskundig geoptimaliseerd voor groei onder ideale aannames ,
• De afmeting neemt toe wanneer de rand sterk is en neemt af wanneer de rand verzwakt.

Belangrijkste nadeel: de volledige Kelly-strategie kan agressief zijn en is zeer gevoelig voor verkeerde inschattingen. Als je winstpercentage, uitbetaling of kosten ook maar enigszins verkeerd worden ingeschat, kan de positiegrootte te groot worden.

Fractionele Kelly (vaak het praktische middenweg)

Veel ervaren handelaren gebruiken Kelly als referentiepunt en passen vervolgens een fractie daarvan toe:

• ½ Kelly: vermindert de volatiliteit aanzienlijk, terwijl de logica van adaptieve dimensionering behouden blijft.
• ¼ Kelly: dempt verdere verliezen en maakt de dimensionering beter bestand tegen schattingsfouten.

Fractionele Kelly is vaak makkelijker in de praktijk, omdat het rekening houdt met een realiteit van de handel: je “voordeel” is geen vast getal, maar een schatting die in de loop van de tijd kan veranderen.

Een eenvoudige beslissingsregel

• Als je eenvoud en consistentie wilt , is een risicoberekening met een vast percentage meestal de meest praktische basis.
• Als je beschikt over betrouwbare gegevens en een strategie met meetbare, herhaalbare statistieken, kan het Kelly-criterium (met name het fractionele Kelly-criterium) een gestructureerde manier zijn om de omvang van je bedrijf dynamisch te bepalen.
• Als je niet zeker bent van je invoerwaarden, beschouw een volle Kelly-kolom dan als een waarschuwingssignaal om de grootte te verkleinen , niet als een doel dat je moet bereiken.

Weet je niet zeker welke aanpak het beste bij je past? Test ze allebei op een AvaTrade demo-account: voer dezelfde strategie uit met een vast risico van 1%, vervolgens met ¼ Kelly en ½ Kelly.

Vergelijk de vloeiendheid van de vermogenscurve en de maximale drawdown voordat u besluit wat realistisch is voor uw risicotolerantie.

Portfoliorisico en correlatie

Er wordt vaak over Kelly gesproken alsof elke transactie een op zichzelf staande weddenschap is. In de praktijk is dat zelden het geval.

Zelfs als elke afzonderlijke transactie op zichzelf redelijk lijkt, kan een portefeuille risicovol worden wanneer posities gecorreleerd zijn – dat wil zeggen dat ze de neiging hebben om samen te bewegen, vooral tijdens perioden van marktstress.

Waarom correlatie het risico verandert

Als u meerdere transacties uitvoert die dezelfde onderliggende drijfveer hebben, kunt u onbedoeld uw blootstelling concentreren. Bijvoorbeeld:

• meerdere FX-transacties gekoppeld aan hetzelfde valutathema,
• meerdere aandelenposities die zich gedragen als weddenschappen op dezelfde sector,
• Risicovolle activa die tijdens een plotselinge ‘risk-off’-beweging massaal worden verkocht.

In dergelijke situaties kunnen verliezen zich ophopen. Het gevolg is dat het werkelijke risico van uw portefeuille hoger is dan uw positieomvang doet vermoeden.

Wat dit betekent voor Kelly

Een Kelly-fractie die voor één enkele kans is berekend, kan misleidend zijn wanneer:

• je voert meerdere vergelijkbare transacties tegelijk uit, of
• Correlaties nemen onverwacht toe (een veelvoorkomend kenmerk van volatiele markten).

Dit is een van de sterkste argumenten voor fractionele Kelly : het creëert een veiligheidsmarge voor het feit dat portefeuilles in de praktijk rommelig, dynamisch en vaak onderling verbonden zijn.

Een praktische manier om dit toe te passen zonder ingewikkelde wiskunde.

Je hebt geen complexe formules op portfolioniveau nodig om verantwoord te handelen. Een eenvoudig risicoraamwerk kan al helpen:

• Beperk het aantal “vergelijkbare” transacties dat u tegelijkertijd aanhoudt.
• Beperk het totale risico over gecorreleerde posities (behandel bijvoorbeeld meerdere gerelateerde transacties als één thema).
• Verklein de positie wanneer de volatiliteit toeneemt of wanneer de correlaties lijken te stijgen.
• Test je portefeuille op stress door jezelf af te vragen: “Wat gebeurt er als al mijn posities tegelijkertijd in mijn nadeel bewegen?”

Het doel is om te voorkomen dat elke transactie “de juiste omvang” heeft, maar dat de gecombineerde blootstelling toch een onverwachte daling veroorzaakt.

Veelgemaakte fouten bij het gebruik van het Kelly-criterium

Het Kelly-criterium is krachtig, maar ook gemakkelijk te misbruiken. De meeste problemen komen niet voort uit de formule zelf, maar uit de manier waarop handelaren de inputwaarden inschatten en de output vertalen naar daadwerkelijke positiegroottes.

Full Kelly als een “doelwit” beschouwen

Full Kelly kan zelfs met redelijk ogende statistieken grote posities genereren. Dat betekent echter niet dat het een verstandige keuze is voor een live account.

Veel handelaren gebruiken fractionele Kelly-coëfficiënten (zoals ½ of ¼) specifiek om de volatiliteit en het risico op koersdalingen te verminderen wanneer de toekomst zich niet gedraagt ​​zoals het verleden.

De formule voeden met te optimistische invoerwaarden

Kleine steekproefgroottes, selectieve backtests en het negeren van transactiekosten kunnen de winst- en risico-inschattingen (W en R) overdrijven. Wanneer dat gebeurt, doet Kelly wat het moet doen – het schat de markt op – maar op een onterechte grens.

Vergeten dat correlaties verliezen clusteren

Het toepassen van de Kelly-methode “per transactie” zonder rekening te houden met de portefeuilleblootstelling kan leiden tot onbedoelde concentratie.

In gespannen markten nemen correlaties vaak toe, wat betekent dat meerdere posities tegelijkertijd in uw nadeel kunnen bewegen.

Het “Geen handel”-signaal negeren

Als uw Kelly-fractie nul of negatief is , is dat geen reden om de formule aan te passen, maar een signaal dat uw geschatte voordeel niet positief is.

De verstandige reactie is om het risico drastisch te verlagen of af te wachten tot de situatie duidelijker is.

Kelly Percentage toepassen in een praktisch handelsplan

Voor de meeste handelaren is de Kelly-methode het meest effectief als raamwerk , niet als strikte regel.

Stap 1: Meet uw input nauwkeurig

Bouw W en R op basis van een zinvolle reeks transacties, inclusief realistische kosten en uitvoering. Herbereken deze periodiek om rekening te houden met veranderende omstandigheden.

Stap 2: Standaardwaarde instellen op fractionele Kelly

Fractionele Kelly helpt de volatiliteit te beheersen en beschermt u tegen de realiteit dat schattingen onvolmaakt zijn.

In veel professionele discussies over Kelly wordt de nadruk gelegd op de praktische voordelen van het verkleinen van de schaal in plaats van het mechanisch volledig toepassen van de Kelly-methode.

Stap 3: Voeg portfolio-richtlijnen toe

Zelfs zonder ingewikkelde portfolioberekeningen kunt u het risico aanzienlijk verlagen door:

• het beperken van de blootstelling aan gerelateerde transacties,
• het aantal vergelijkbare vacatures dat tegelijkertijd openstaat, beperken.
• De omvang wordt kleiner wanneer de volatiliteit toeneemt of de correlaties sterker worden.

Stap 4: Test de “slechte maand” op stressbestendigheid.

Voordat je een maatbepalingsmethode live gebruikt, vraag je eerst af wat er gebeurt als:

• Je winstpercentage daalt tijdelijk.
• verliezen komen in clusters voor,
• of een extreme gebeurtenis ontsnapt aan uw gebruikelijke stopgedrag.

Als het plan dat scenario niet doorstaat, is de omvang te groot, ongeacht wat de formule zegt.

Bouw uw strategie stapsgewijs op. Gebruik een AvaTrade demo-account om een ​​conservatieve basislijn (vast risicopercentage) te testen en voeg vervolgens ¼ Kelly en ½ Kelly toe . Kies de aanpak die u onder druk consistent kunt uitvoeren.

Referenties voor verder lezen

Als je dieper wilt ingaan op de theorie en de discussies rondom Kelly, worden deze bronnen veelvuldig geciteerd:

• JL Kelly (1956) — het oorspronkelijke artikel waarin het raamwerk werd geïntroduceerd.
• Edward O. Thorp — een praktische bespreking van Kelly en de toepassing ervan in financiële contexten.
• William T. Ziemba — een gedetailleerd perspectief op de voordelen, risico’s en een bespreking van de bezwaren (waaronder die van Samuelson).

 Leer je liever door te doen? Open een AvaTrade demo-account en oefen met het registreren van transacties, zodat je de winst en het rendement kunt berekenen op basis van daadwerkelijk gedrag, niet op basis van aannames.

Veelgestelde vragen

• Is het Kelly-criterium “veilig” om mee te handelen?

  Het kan nuttig zijn, maar de volledige Kelly-strategie kan agressief zijn. Veel handelaren gebruiken een fractionele Kelly-strategie om verliezen en schattingsrisico’s te beperken.
• Wat betekent een negatief Kelly-getal?

  Dit betekent doorgaans dat uw geschatte winstmarge niet positief is. In de praktijk is dat een signaal om de transactie te vermijden of de strategie te verbeteren.
• Is Kelly een betere optie dan 1% risico per transactie?

  Niet in alle gevallen. Een risicoberekening met een vast percentage is eenvoudiger en robuuster. De Kelly-methode kan nuttig zijn als je betrouwbare statistieken hebt en conservatieve breuken toepast.
• Kan ik Kelly gebruiken als mijn transacties gecorreleerd zijn?

  Je kunt het doen, maar je moet voorzichtiger zijn. Correlatie kan ervoor zorgen dat verliezen zich ophopen, waardoor de maximale verliezen groter worden dan wat de omvang van elke transactie zou suggereren.

**Disclaimer – Hoewel er gedegen onderzoek is verricht voor het samenstellen van bovenstaande inhoud, betreft het uitsluitend informatieve en educatieve informatie. Geen van de verstrekte gegevens vormt beleggingsadvies.