US Indicatoren
Fundamentele indicatoren • 4 min
- Handel
- Markten
- Platformen en tools
- Leren
- Over
Wanneer we verstrikt raken in de haast van het uitvoeren van onze dagelijkse taken en verantwoordelijkheden, missen we de kleine details in het leven. Een van deze belangrijke details zijn onze reguliere uitgaven zoals huisvesting, transport en voedsel. Hoewel we vaak geen verantwoording afleggen over onze dagelijkse uitgaven, zijn dit de grootste uitgavenposten die ons levensonderhoud aantasten. Wanneer de prijzen op ons gewone boodschappenlijstje stijgen, daalt het bedrag aan gratis contant geld in onze hand. De prijsstijgingen gebeuren meestal op subtiele manieren, en we zijn ons er meestal niet van bewust. Dit staat bekend als inflatie. De basisuitgaven zijn voor iedereen grotendeels hetzelfde, en door de veranderingen in hun prijzen in de gaten te houden, kunnen we meten hoe duur het leven in de loop van de tijd wordt.
De consumentenprijsindex (CPI) is de belangrijkste economische indicator die wordt gebruikt om de inflatie en de kosten van levensonderhoud in een land te volgen. Het bestaat uit een mandje met goederen en diensten en berekent de prijs van het mandje als een gewogen gemiddelde van de verkoopprijzen van de samenstellende artikelen. CPI wordt maandelijks vrijgegeven, maar kwartaal- en jaarrapporten zijn ook gebruikelijk. Door periodieke publicatie van CPI-rapporten kunnen we de verandering in de prijzen van de afzonderlijke artikelen en van het hele winkelmandje in de loop van de tijd analyseren. De snelheid waarmee de mandprijs in de loop van de tijd verandert, wordt ook wel het inflatiepercentage genoemd. CPI werd voor het eerst gecreëerd tijdens de Eerste Wereldoorlog, toen een abnormale prijsstijging leidde tot de oprichting van een index om de aanpassingen aan de kosten van levensonderhoud te berekenen. In 1984 werd in het eigenlijke rapport een basislijn van 100 vastgesteld voor CPI-cijfers.
Als het CPI-cijfer 140 is, zou dit betekenen dat de inflatie 40% hoger is dan het cijfer van 1984. Tegenwoordig fungeert de CPI als de belangrijkste indicator van de inflatie en helpt het de nationale centrale bank haar monetaire beleid aan te passen in overeenstemming met hun inflatiedoelstellingen. Een consistent inflatieniveau (d.w.z. 2%) wordt als gezond beschouwd voor een gestage economische groei. CPI is, net als alle inflatie-indicatoren, een lagging-indicator in de zin dat deze informatie geeft over de verandering in een afgelopen periode. Wanneer een land een CPI-rapport publiceert, worden de resultaten uitgedrukt als het percentage verandering ten opzichte van de vorige uitgave.
Als het resultaat positief is, zijn de consumentenprijzen gestegen en stijgt de inflatie. In het tegenovergestelde scenario zouden de consumenten minder betalen en zou de inflatie afnemen. De reactie van de markten zou afhangen van de economische omstandigheden in het land. Onder normale economische omstandigheden zou een stijgende CPI de centrale bank bijvoorbeeld aanmoedigen de rente te verhogen, wat waarde aan de munt zou toevoegen en handelaren ertoe zou aanzetten meer te kopen. Als de huidige inflatie echter te hoog is of de economie in een recessie verkeert, zou het stagnerende inkomensniveau van de burgers niet opwegen tegen de stijgende kosten van levensonderhoud en uiteindelijk de consumentenuitgaven op termijn doen afnemen. Het kan dus het tegenovergestelde effect creëren en investeerders wegjagen.
De consumentenprijsindex meet de inflatie van de consumentenprijzen in een economie door een pakket basisgoederen en -diensten te creëren. Over het algemeen bevatten CPI-mandjes 80 subindexen uit 8 categorieën, variërend van voedsel en kleding tot huisvesting en transport. Methodologieën voor het samenstellen van het mandje en formules voor het berekenen van prijsindexcijfers kunnen per land en regio enigszins verschillen.
Er zijn drie verschillende CPI-formules om de prijsindex te berekenen: Laspeyres, Paasche en Fischer. In de onderstaande formules is de legenda als volgt:
Laspeyres Price Index:De artikelen worden gewogen op basis van de hoeveelheid in de basisperiode.
CPI(L) = Som van [p(c) x q(b)] voor elk artikel / Som van [p(b) x q(b)] voor elk artikel
Paasche Price Index:De artikelen worden gewogen op basis van het aantal in de huidige periode.
CPI(P) = Som van [p(c) x q(c)] voor elk artikel / Som van [p(b) x q(c)] voor elk artikel
Fischer Price Index:Berekent het geometrische gemiddelde van Laspeyres en Paasche.
CPI(F) = √ [CPI(L) x CPI(P)]
Elke CPI-berekening geeft ons de verhouding tussen de mandprijzen van de huidige periode en de basisperiode. De verhouding wordt vervolgens vermenigvuldigd met 100 om de verandering in percentages uit te drukken.
Omdat het inflatiepercentage wordt gemeten als de procentuele verandering van een prijsindex (inflatiedefinitie), wordt de waarde van de CPI nauwlettend in de gaten gehouden. De formule voor het inflatiepercentage is als volgt:
Inflatie = [CPI(c) – CPI(b)] / CPI(b)
Voor de financiële markten geeft het inflatiecijfer het pad aan voor toekomstige rentewijzigingen, met onmiddellijke gevolgen voor de huidige prijzen. Als de CPI bijvoorbeeld abrupt afwijkt van de doelstelling van de centrale bank, verwachten de markten dat de centrale bank een stap verder zal gaan en het renteniveau zal verhogen of verlagen. Deze verwachting zou ertoe leiden dat de beleggers de valuta aanzienlijk meer zouden kopen of verkopen.
Als de belangrijkste economische indicator van de inflatie speelt de consumentenprijsindex een belangrijke rol in de monetairbeleidsbeslissingen van een centrale bank. De centrale bank van elk land is verantwoordelijk voor het creëren van een monetair beleid om de economische gezondheid en groei te bevorderen. Samen met het bbp en het werkloosheidspercentage is inflatie een belangrijk aspect van de economische groei en de inflatiedoelstelling ligt doorgaans tussen 2% en 3%. Door de rente als instrument te gebruiken, kan de centrale bank de inflatie manipuleren en beheersen. Rentebesluiten staan altijd bovenaan de lijst van meest invloedrijke economische gebeurtenissen en hebben een krachtige impact op de waarde van de nationale munt. Omdat centrale banken besluiten de rente te verhogen of te verlagen op basis van de ontwikkeling van de inflatie, worden CPI-rapporten op de voet gevolgd door beleggers en analisten en hebben ze een sterke invloed op het marktsentiment ten opzichte van de valuta. De publicatie van het CPI-rapport zal doorgaans grootschalige volatiliteit op de financiële markten veroorzaken, vooral in de Forex-valutaparen.
Er zijn twee manieren om naar de CPI-release te kijken. Eén daarvan is het vergelijken van de daadwerkelijke release met de prognose en de vorige release. Een andere is om het te interpreteren in overeenstemming met de doelstelling van de centrale bank. In beide gevallen veroorzaakt de uitkomst volatiliteit en leidt dit tot talloze kortetermijnkansen voor nieuwshandelstrategieën. Laten we aannemen dat van de VS wordt verwacht dat ze maandelijks een CPI-rapport publiceren. De voorspelling is 1,3% en het vorige resultaat was 1,1%. De analisten verwachten dus dat de CPI zal stijgen. Wanneer het rapport wordt vrijgegeven, bedraagt de werkelijke uitkomst 1,5% en overtreft deze de verwachtingen positief. De verwachtingen dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente zou verhogen zouden toenemen, en de handelaren zouden de neiging hebben om USD te kopen. Als gevolg daarvan bewegen valutaparen als EUR/USD en USD/CAD ten gunste van de USD, terwijl aandelen als Apple-aandelen en de US_Tech100-index mogelijk waarde verliezen.
Inflatie speelt een cruciale rol op de financiële markten en de consumentenprijsindex (CPI) is een van de meest gebruikte maatstaven om deze te volgen.
Hoewel de CPI een gangbare maatstaf is, verschilt de berekening ervan aanzienlijk van land tot land.
Deze verschillen ontstaan door variaties in methodologie, gegevensverzameling en de samenstelling van de ‘mand’ met goederen en diensten die de gemiddelde consumentenbestedingen weerspiegelen.
Voor handelaren is het cruciaal om deze verschillen te begrijpen, aangezien CPI-gegevens van invloed zijn op valutawaarderingen, rentetarieven en wereldwijde markttrends. Hieronder volgen de belangrijkste factoren om te overwegen:
Elk land heeft zijn eigen aanpak voor het berekenen van de CPI, wat van invloed is op de manier waarop inflatie wordt gemeten en geïnterpreteerd:
De frequentie en nauwkeurigheid van gegevensupdates variëren wereldwijd, wat de nauwkeurigheid van de inflatie beïnvloedt:
Voor handelaren betekenen deze inconsistenties dat CPI-cijfers niet altijd direct vergelijkbaar zijn tussen verschillende economieën of zelfs over een langere periode in hetzelfde land.
De bestedingsgewoonten van consumenten verschillen per land en hebben invloed op de samenstelling van CPI-mandjes:
Omdat inflatie het monetaire beleid en de rentetarieven beïnvloedt, moeten handelaren rekening houden met deze regionale verschillen bij het evalueren van door de CPI aangestuurde marktbewegingen.
Bepaalde landen passen hedonische aanpassingen toe . Dit zijn statistische technieken die rekening houden met productverbeteringen om de ‘echte’ inflatie beter te kunnen meten.
Het CPI-rapport heeft verschillende namen en verschillende gewichten in landen over de hele wereld (wijzigingen in de inflatieformule voor ontwikkelde en opkomende economieën). Sommigen daarvan zijn Laspeyres-indexen, sommige Fisher-indexen, maar ze hebben allemaal een sterke impact op de financiële markten.
De Amerikaanse CPI bestrijkt alleen het stedelijk gebied en wordt daarom vaak CPI-U genoemd. De Fed concentreert zich echter niet op de klassieke CPI, omdat deze een Laspeyres-index is en onderhevig is aan opwaartse tendensen. Daarom schakelde de Fed in 2000 over op de op Fischer gebaseerde PCE Index (Private Consumption Expenditure), die het volledige scala aan consumentenbestedingen bestrijkt en niet slechts een mandje.
De Europese Centrale Bank (ECB) verzamelt individueel berekende nationale CPI’s van elk land en combineert deze tot een geharmoniseerde consumentenprijsindex (HICP) met behulp van gewogen middeling.
Het voedselgewicht is hoger in de CPI-formule voor China, omdat een groter deel van het inkomen van de gemiddelde consument naar voedsel gaat.
Hoewel de CPI een hoeksteen van de economische analyse blijft, kent deze wel een aantal beperkingen waar handelaren rekening mee moeten houden:
De CPI wordt berekend op basis van een vast pakket aan goederen en diensten , maar de voorkeuren van consumenten veranderen in de loop van de tijd.
CPI-gegevens hebben een directe invloed op rentebeslissingen, valutawaarderingen en het marktsentiment.
Hoewel het een belangrijk momentopname van de inflatie oplevert, is het voor handelaren verstandig om verder te kijken dan de kerncijfers en te kijken naar het bredere economische landschap.
Als handelaren de methodologische verschillen en beperkingen van CPI erkennen, kunnen ze hun analyses verfijnen, risico’s effectiever beheren en beter geïnformeerde beslissingen nemen op de wereldwijde markten.
CPI-cijfers zijn rechtstreeks van invloed op de beslissingen van de centrale banken over de rentetarieven (en dus de valutaprijzen). Er wordt reikhalzend uitgekeken naar maandelijkse CPI-rapporten, aangezien de plotselinge toename van de handelsactiviteit zich vertaalt in prijsvolatiliteit. Het enige wat we hoeven te doen is het AvaTrade-platform te betreden en de geweldige handelsinstrumenten te gebruiken om te profiteren van de markt.
Markten, kansen, activa, tools… u bent uitgerust om te beginnen met handelen in rapporten over de consumentenprijsindex! Of de prijzen nu stijgen of dalen in onze lokale economie, het zorgvuldig verhandelen van de CPI-rapporten kan ervoor zorgen dat uw portefeuille blijft stijgen, zonder dat een centrale bank daar controle over heeft. Bekijk wanneer het volgende CPI-rapport verschijnt en bereid uw posities voor!
Consumentenprijsindexcijfers kunnen een enorme impact hebben op de wisselkoers van valuta. Niet alleen de werkelijke cijfers, maar zelfs de verwachtingen van handelaars ten aanzien van de CPI-cijfers kunnen voor veel volatiliteit op de valutamarkten zorgen. Dat komt omdat de CPI een maatstaf is voor de inflatie in een land, en de inflatiecijfers een grote impact hebben op de besluitvormingsprocessen van de centrale bank. Wanneer de inflatie te hoog wordt, is het zeer waarschijnlijk dat de centrale bank de rente zal verhogen, en wanneer deze te laag is, zal zij de rente verlagen. Natuurlijk zorgen hogere rentetarieven voor een grotere vraag naar een valuta, en meestal ook voor een hogere wisselkoers, terwijl lagere rentetarieven er meestal voor zorgen dat de wisselkoers van een valuta daalt.
Wanneer de CPI stijgt, betekent dit dat de consumentenprijzen ook stijgen, en wanneer deze daalt, betekent dit dat de consumentenprijzen over het algemeen dalen. Kortom, een hogere CPI duidt op een hogere inflatie, terwijl een dalende CPI op een lagere inflatie of zelfs deflatie duidt. In dat opzicht kunnen CPI-cijfers vooral voor de forexmarkten van groot belang zijn, omdat het inflatiepercentage van invloed is op monetairbeleidsbeslissingen en de rentetarieven die door centrale banken worden vastgesteld. Aandelenmarkten worden doorgaans niet zo sterk beïnvloed door CPI-gegevens, maar dat kan wel zo zijn omdat hogere rentetarieven ervoor kunnen zorgen dat de bedrijfsactiviteit vertraagt. Over het algemeen geven aandelenmarkten de voorkeur aan een lagere CPI, waardoor consumenten kunnen blijven uitgeven en bedrijven kunnen blijven investeren.
Omdat de CPI een indicator is van de kosten van levensonderhoud, gebruiken overheden CPI-gegevens om de betalingen voor grote groepen mensen vast te stellen. In de VS zijn er meer dan 2 miljoen werknemers wier lonen vallen onder collectieve arbeidsovereenkomsten. Wanneer de CPI stijgt, stijgen ook hun lonen, waardoor ze meer koopkracht krijgen. Bovendien zijn de uitkeringen van bijna 50 miljoen ontvangers van de sociale zekerheid gekoppeld aan de CPI. Andere groepen die een verhoging van de uitkeringen zullen ontvangen als de CPI stijgt, zijn onder meer gepensioneerde militairen en overheidspersoneel en ontvangers van voedselbonnen. In werkelijkheid wordt elke Amerikaanse belastingbetaler beïnvloed door de CPI, aangezien de Amerikaanse belastingwet wordt aangepast op basis van CPI-metingen.
Ziet u een handelsmogelijkheid? Open nu een account!
Fundamentele indicatoren • 4 min
Fundamentele indicatoren • 3 min
Fundamentele indicatoren • 3 min
Fundamentele indicatoren • 10 min
Fundamentele indicatoren • 14 min
Fundamentele indicatoren • 14 min
Fundamentele indicatoren • 13 min
Fundamentele indicatoren • 12 min
Fundamentele indicatoren • 10 min
Fundamentele indicatoren • 16 min
Fundamentele indicatoren • 11 min
Fundamentele indicatoren • 8 min
Fundamentele indicatoren • 14 min