Hoe obligaties te verhandelen

Obligaties: Wat u feitelijk verhandelt (contante obligaties versus obligatie-CFD’s)

Wanneer mensen zeggen dat ze “obligaties verhandelen”, kunnen ze twee heel verschillende dingen bedoelen:

Handelen in obligaties (het bezitten van de obligatie)

Dit is de traditionele route: je koopt een obligatie uitgegeven door een overheid of bedrijf, en je leent in feite geld aan die uitgever.

U kunt couponbetalingen ontvangen en u krijgt doorgaans de nominale waarde terug bij vervaldatum (ervan uitgaande dat de uitgever niet in gebreke blijft).

Een praktisch detail dat veel beginners over het hoofd zien: de meeste handel in obligaties vindt plaats via de over-the-counter (OTC) markt, via dealers, in plaats van op een centrale beurs, en de liquiditeit kan sterk variëren van de ene obligatie tot de andere.

Handelen in obligatie-CFD’s (prijsblootstelling, geen eigendom)

Bij een CFD op een obligatie koop je niet de onderliggende obligatie. Je neemt een positie in op de prijsbewegingen ervan via een derivatencontract. Dat betekent meestal:

• Je kunt kiezen voor een lange of een korte termijn .
• Je kunt handelen met hefboomwerking (wat zowel winsten als verliezen vergroot).
• Je krijgt te maken met spreads en financieringsaspecten die niet op dezelfde manier van toepassing zijn op het bezit van een obligatie.

Op AvaTrade worden obligaties/staatsobligaties aangeboden als CFD’s , met een hefboomwerking tot 5:1 (beschikbaarheid en voorwaarden kunnen variëren per rechtsgebied en klantclassificatie).

Waarom dit onderscheid belangrijk is

Als je denkt dat je een obligatie koopt, mag je het volgende verwachten:

• Couponinkomsten op uw rekening,
• aanhouden tot de volwassenheid,
• en een eenvoudige koop-en-houdervaring.

Maar als je handelt in een obligatie-CFD, is het belangrijkste:

• prijsbeweging,
• positieomvang en hefboomwerking,
• en hoe u het neerwaartse risico beheert.

Als je nieuw bent in de wereld van obligaties, begin dan met te bepalen of je de obligaties wilt bezitten (contante obligaties) of wilt profiteren van koersbewegingen (obligatie-CFD’s). Oefen vervolgens met het analyseren van koersbewegingen en het plaatsen van orders op een demo-account voordat je met echt geld gaat handelen.

Obligatieprijzen in één minuut (coupon, rente, prijs, rendement)

Als je maar één obligatieregel onthoudt, laat het dan deze zijn: obligatiekoersen en rendementen bewegen doorgaans in tegengestelde richting .

Wanneer de marktrente stijgt, worden bestaande obligaties vaak minder aantrekkelijk, waardoor hun prijzen doorgaans dalen. Wanneer de rente daalt, kunnen bestaande obligaties aantrekkelijker lijken, waardoor de prijzen doorgaans stijgen.

Hier volgt de korte uitleg van de logica erachter.

Coupon: De vaste contante betaling

De meeste standaardobligaties betalen een vaste coupon (rente) gebaseerd op de nominale waarde van de obligatie. Die coupon verandert meestal niet, ook al schommelen de marktrentes.

Dus als je een obligatie hebt die (bijvoorbeeld) £50 per jaar uitbetaalt op een nominale waarde van £1.000, dan blijft die £50 uitbetalen, zelfs als er nieuwe obligaties met hogere rentes worden uitgegeven.

Waarom rentetarieven de obligatiekoersen beïnvloeden

Als er nieuwe obligaties met een hoger rendement worden uitgegeven, stellen beleggers een terechte vraag: “Waarom zou ik de volle prijs betalen voor een oudere obligatie met een lagere couponrente?”

Ter compensatie daalt de prijs van de oudere obligatie vaak , zodat het rendement (ten opzichte van de lagere aankoopprijs) weer concurrerend wordt.

Prijs versus rendement: de relatie in begrijpelijke taal.

• Prijsstijging → rendement daalt (omdat je meer betaalt voor dezelfde kasstromen)
• Prijs omlaag → rendement omhoog (omdat je minder betaalt voor dezelfde kasstromen)

Netto prijs versus negatieve prijs (opgelopen rente)

Een detail dat mensen vaak over het hoofd zien: obligatiekoersen worden vaak weergegeven als een ‘ schone’ prijs (de genoteerde prijs exclusief opgelopen rente).

Maar het bedrag dat je daadwerkelijk betaalt/ontvangt, kan de ‘vuile prijs’ zijn , die als volgt wordt berekend: Vuile prijs = schone prijs + opgelopen rente

Opgebouwde rente is simpelweg de rente die is opgebouwd sinds de laatste couponbetaling. Het is geen “vergoeding”; het is de manier waarop de markt ervoor zorgt dat couponbetalingen eerlijk blijven voor kopers en verkopers.

Korte samenvatting om de definities duidelijk te houden.

• Couponrente: de vermelde jaarlijkse coupon als percentage van de nominale waarde.
• Huidig ​​rendement: jaarlijkse coupon ÷ huidige marktprijs
• Rendement tot looptijd (YTM): het geschatte totale jaarlijkse rendement indien de obligatie tot de looptijd wordt aangehouden, ervan uitgaande dat de obligatie niet in gebreke blijft en de kasstromen worden ontvangen zoals verwacht.

Als het verband tussen prijs en rendement nog steeds abstract aanvoelt, kies dan een willekeurige obligatiegrafiek en stel jezelf de volgende vraag: “Als de rente vandaag zou stijgen, zou deze prijs dan waarschijnlijk tegenwind ondervinden?” Door deze logica op een demo-account te oefenen, kun je zonder druk intuïtie ontwikkelen.

Duur (een eenvoudige manier om snelheidsgevoeligheid te begrijpen)

Als je eenmaal de relatie tussen prijs en rendement begrijpt, is duration het volgende concept dat obligatiebewegingen een stuk minder mysterieus maakt.

Wat de duur je werkelijk vertelt

De duration is in wezen een maatstaf voor hoe gevoelig de prijs van een obligatie is voor veranderingen in de rentetarieven.

Je hebt de formule niet nodig om het te gebruiken. De praktische conclusie is:

• Langere looptijd → grotere prijsschommelingen bij wisselkoerswijzigingen
• Kortere looptijd → kleinere prijsschommelingen bij wisselkoerswijzigingen

Waarom een ​​langere duur meestal meer gevoeligheid betekent

Een obligatie met een langere looptijd heeft doorgaans kasstromen die verder in de toekomst liggen. Wanneer de marktrente verandert, worden die kasstromen in de toekomst (qua waardering) sterker beïnvloed, waardoor de koers van de obligatie meestal ook sterker reageert.

Hoe dit er in het echt uitziet

• De koers van kortlopende staatsobligaties fluctueert vaak, maar doorgaans minder dramatisch dan die van langlopende obligaties, wanneer de renteverwachtingen veranderen.
• Obligaties met een lange looptijd kunnen flink schommelen wanneer de markt de toekomstige renteontwikkeling opnieuw inschat.

Een praktische manier om dit te gebruiken (zonder er te veel over na te denken)

Als je twee obligaties overweegt en je je zorgen maakt over renteschommelingen, vraag je dan af: “Welke van de twee is waarschijnlijk gevoeliger als de rente met 0,5%–1% beweegt?”

Meestal is het antwoord: de variant met de langere duur .

Als je het gedrag van obligaties wilt leren kennen, probeer dan eens de grafiek van een obligatie met een kortere looptijd en een met een langere looptijd op dezelfde dag te vergelijken en kijk welke grafiek sterker reageert op belangrijke rentewijzigingen. Door dit een paar keer op een demo-account te doen, ontwikkel je snel intuïtie.

Kredietrisico en kredietspreads (Waarom sommige obligaties een hoger rendement opleveren)

Niet alle obligaties brengen hetzelfde risico met zich mee wat betreft de terugbetaling. Dat verschil is een belangrijke reden waarom twee obligaties een heel verschillend rendement kunnen opleveren, zelfs als ze ongeveer op hetzelfde moment vervallen.

Kredietrisico: De emittent is van belang

Op hoofdlijnen:

• Overheidsobligaties (vooral van landen met een hoge kredietwaardigheid) worden vaak als minder kredietrisico beschouwd.
• Bedrijfsobligaties zijn afhankelijk van het vermogen van het bedrijf om aan zijn schulden te voldoen, waardoor het kredietrisico hoger kan liggen.

Daarom zie je bij obligaties van bedrijven met een lagere kredietwaardigheid doorgaans een hoger rendement: beleggers eisen compensatie voor het extra risico dat ze nemen.

Kredietspreads: het “extra rendement” boven een benchmark

Een kredietspread is het extra rendement dat beleggers eisen om een ​​risicovollere obligatie aan te houden ten opzichte van een benchmark (vaak een staatsobligatie met een vergelijkbare looptijd).

Simpel gezegd: als een staatsobligatie 3% rendement oplevert en een bedrijfsobligatie 5%, dan is die “extra” 2% in feite de manier waarop de markt zegt: “Ik wil meer rendement voor meer onzekerheid.”

Waarom spreads groter worden (en waarom dat prijsbewegingen kan veroorzaken)

De spreads worden vaak groter wanneer markten voorzichtiger worden (risicomijdend), omdat beleggers meer compensatie eisen voor het kredietrisico.

Dat kan de koersen van bedrijfsobligaties drukken, zelfs als de rendementen op staatsobligaties nauwelijks veranderen.

Obligatiekoersen kunnen dus om twee verschillende redenen fluctueren:

• Rentetarieven fluctueren (duur/rentegevoeligheid)
• De kredietvoorwaarden veranderen (de spreads worden breder of smaller).

Kredietbeoordelingen: nuttig, maar niet het hele verhaal.

Kredietratings kunnen een nuttig referentiepunt zijn, maar ze bieden geen garantie. Obligaties kunnen in rating worden verlaagd en markten herprijzen risico’s vaak voordat ratingbureaus hun rating wijzigen.

Een praktische denkwijze is:

• Beschouw beoordelingen als een eerste filter.
• Richt je vervolgens op wat het sentiment realistisch gezien zou kunnen beïnvloeden (winsten, schuldenlast, herfinancieringsrisico, spanningen in de sector).

Hoe obligaties worden verhandeld (OTC-marktstructuur, koersen en waarom de liquiditeit varieert)

Bij aandelen is het gemakkelijk voor te stellen dat er een centrale beurs is waar iedereen hetzelfde orderboek ziet. Obligaties werken meestal niet zo.

De meeste obligatiehandel vindt plaats via de over-the-countermarkt (OTC).

Een groot deel van de obligatiehandel vindt OTC plaats , wat betekent dat transacties doorgaans via dealers worden onderhandeld in plaats van op één centrale beurs te worden afgehandeld.

Dat maakt het niet “erger”, het betekent alleen:

• De prijsstelling kan meer gefragmenteerd zijn.
• De liquiditeit kan per obligatie sterk variëren.
• De uitvoeringsvoorwaarden kunnen afwijken van die van zeer liquide aandelen.

Obligatiekoersen: Bied-/vraagprijs blijft belangrijk (soms belangrijker dan je denkt)

Obligaties worden doorgaans genoteerd met een biedprijs (wat de handelaar ervoor wil betalen) en een vraagprijs (wat de handelaar ervoor wil vragen).

Het verschil daartussen is de spread – en bij minder liquide obligaties kan die spread aanzienlijk groter zijn.

Dit is een van de redenen waarom obligatiekosten voor beginners “verborgen” kunnen aanvoelen: de spread kan een grotere belemmering vormen dan welke expliciete kostenpost dan ook.

De liquiditeit is niet gelijk voor alle obligaties.

Twee obligaties kunnen allebei een “beleggingswaardige” rating hebben en toch heel verschillend verhandeld worden. De liquiditeit varieert doorgaans met factoren zoals:

• omvang en bekendheid van de emittent,
• Hoeveel van de obligatie nog openstaat,
• De looptijd en hoe actief dat deel van de curve wordt verhandeld.
• Marktomstandigheden (liquiditeit verslechtert vaak tijdens stress).

Wat dit betekent voor uw handelsbeslissingen

Als de liquiditeit beperkter is, is de kans groter dat u te maken krijgt met:

• grotere spreidingen,
• slip,
• en minder voorspelbare uitvoeringen, vooral als u marktorders gebruikt.

Zelfs als je marktvisie correct is, kan de uitvoering nog steeds het verschil maken tussen een succesvolle en een frustrerende transactie.

Als u overstapt van aandelen naar obligaties, begin dan met goed te letten op spreads en de kwaliteit van de orderuitvoering (niet alleen op de prijsrichting) en oefen het plaatsen van orders in een demo-account voordat u live gaat handelen.

Soorten bindingen (een kort overzicht van wat u ziet)

“Obligaties” is een brede term. Twee instrumenten kunnen allebei obligaties worden genoemd, maar zich toch heel verschillend gedragen, afhankelijk van wie ze heeft uitgegeven en welke voorwaarden eraan verbonden zijn.

Staatsobligaties

Uitgegeven door nationale overheden om uitgaven te financieren. Ze worden vaak gebruikt als referentiepunten voor een “relatief risicovrije” prijsvorming in die valuta, maar ze kunnen nog steeds sterk fluctueren wanneer de renteverwachtingen veranderen (vooral bij langere looptijden).

Bedrijfsobligaties

Uitgegeven door bedrijven. Een belangrijke bijkomende factor is het kredietrisico : als beleggers minder vertrouwen krijgen in de financiële positie van de emittent, kunnen de spreads groter worden en de prijzen dalen.

Inflatiegekoppelde obligaties

Deze zijn zo ontworpen dat de betalingen (en/of de hoofdsom) meebewegen met de inflatie. Ze worden vaak gezien als instrumenten ter bescherming tegen inflatie, maar ze zijn nog steeds rentegevoelig en kunnen volatiel zijn wanneer de reële rendementen veranderen.

Hoogrentende obligaties

Dit zijn bedrijfsobligaties met een lagere rating (of obligaties die door de markt als riskanter worden ingeschat). Ze bieden doorgaans een hoger rendement, maar kunnen gevoeliger zijn voor economische vertragingen en kredietstress.

Oproepbare of verkoopbare obligaties

Sommige obligaties bevatten bepalingen die de emittent het recht geven om de obligatie vervroegd af te lossen (call) of de houder het recht geven om de obligatie onder bepaalde voorwaarden terug te verkopen ( put ).

Deze kenmerken kunnen de reactie van de obligatie op renteschommelingen beïnvloeden, omdat de verwachte looptijd van de obligatie kan veranderen.

Hoe obligaties reageren op belangrijke marktscenario’s (rente, inflatie, kredietstress)

De obligatiemarkt kan er rustig uitzien, totdat er een krantenkop verschijnt. De kunst is om te weten aan welke “hendel” er wordt getrokken: rentetarieven, inflatieverwachtingen of kredietvoorwaarden.

Als de rente stijgt

In de klassieke opstelling met vaste coupons:

• Obligatiekoersen dalen doorgaans wanneer de rente stijgt , en dit effect is vaak groter bij langere looptijden.

Als de markt plotseling hogere beleidsrentes (of hogere langetermijnrendementen) verwacht, voelen obligaties met een langere looptijd dat vaak als eerste.

Als de inflatie onverwacht hoog uitvalt

Inflatie kan op twee manieren van invloed zijn op obligaties:

• Beleggers kunnen ter compensatie hogere rendementen eisen, waardoor de prijzen dalen;
• De verwachtingen ten aanzien van het beleid van de centrale bank kunnen veranderen, waardoor de hele rentecurve in beweging komt.

Inflatiegekoppelde obligaties zijn ontworpen om mee te bewegen met de inflatie, maar ze kunnen nog steeds volatiel zijn omdat de reële rendementen en verwachtingen snel kunnen fluctueren.

Als de kredietvoorwaarden verslechteren

Wanneer markten nerveus worden over groei of wanbetalingen:

• Kredietspreads kunnen toenemen , waardoor de prijzen van bedrijfsobligaties kunnen dalen, zelfs als de rendementen op staatsobligaties nauwelijks veranderen.

Dit is de reden waarom bedrijfsobligaties zich in stressvolle situaties soms minder als ‘renteproducten’ en meer als ‘risicoactiva’ gedragen.

Een handige mentale snelkoppeling

Wanneer de koers van een obligatie beweegt, vraag je je dan af:

• “Werd dit voornamelijk veroorzaakt door rentes (looptijd) of door kredieten (spreads)?”

Die ene vraag voorkomt dat je oorzaken door elkaar haalt en de verkeerde verklaring nastreeft.

Kosten en handelsbelemmeringen (spreads, slippage en financiering)

De kosten van obligatiehandel zijn niet altijd direct duidelijk. Je kunt de juiste richting voorspellen en toch een onderpresterende transactie hebben, simpelweg omdat de uitvoeringsomstandigheden niet in je voordeel waren.

Spreads: De kosten die u direct voelt

Of je nu handelt in obligaties (via een dealernotering) of in een obligatie-CFD, de bied-laatspread is vaak de eerste factor die wrijving veroorzaakt.

Bij meer liquide instrumenten kunnen de spreads klein zijn. Bij minder liquide obligaties (of rondom volatiele gebeurtenissen) kunnen de spreads snel oplopen, waardoor u mogelijk al bij aanvang van een transactie in het nadeel bent.

Slippage: Wanneer snel veranderende markten niet de verwachte resultaten opleveren.

Slippage is het verschil tussen de prijs die je verwacht en de prijs die je daadwerkelijk krijgt, meestal omdat de markt is bewogen of er onvoldoende liquiditeit was op het door jou beoogde niveau.

Het komt vaker voor in de volgende gebieden:

• belangrijke economische data-publicaties,
• aankondigingen van de centrale bank,
• plotselinge risicomijdende acties,
• Illiquide handelsuren.

Dit is een van de redenen waarom veel handelaren de voorkeur geven aan limietorders wanneer de markt volatiel is.

Impact op de markt: een grotere omvang kan de uitkomst veranderen.

In minder verzadigde markten kunnen grotere orders de prijs beïnvloeden. Zelfs als u geen orders van institutionele omvang plaatst, is het goed om te onthouden dat sommige obligaties simpelweg niet geschikt zijn voor snelle transacties.

Financierings- en overnightkosten (relevant voor obligatie-CFD’s)

Als u handelt in obligatie-CFD’s , kunnen er financieringskosten en kosten voor het aanhouden van posities gedurende de nacht van toepassing zijn. Deze kosten kunnen belangrijker worden naarmate u de positie langer aanhoudt, en ze kunnen het break-evenpunt beïnvloeden dat nodig is om een ​​transactie rendabel te maken.

Praktische tips

Als uw plan afhankelijk is van een kleine prijsbeweging, kunnen transactiekosten het verschil maken tussen een schone winst en een frustrerende nederlaag. Het is meestal de moeite waard om dit te controleren:

• verspreidingsomstandigheden,
• of de liquiditeit stabiel lijkt,
• en of je lang genoeg vasthoudt zodat financiering zinvol wordt (voor CFD’s).

Voordat je live in obligaties gaat handelen, oefen je het plaatsen van limietorders en het volgen van de spread onder verschillende marktomstandigheden op een demo-account. De uitvoering is een belangrijk onderdeel van het leerproces.

CFD’s op obligaties en risicobeheersing (hefboomwerking, margin close-out en positiegrootte)

Als je obligaties verhandelt via CFD’s, handel je met een hefboomwerking in prijsrisico’s. Dat kan flexibel zijn, maar het betekent ook dat je risicobeheersing serieus moet nemen, omdat de hefboomwerking van invloed is op hoe snel winsten en verliezen op je rekening terechtkomen.

Hefboomwerking: een handig hulpmiddel, geen veiligheidsvoorziening.

Met CFD’s kunt u dankzij de hefboomwerking een grotere positie beheren met een kleinere marginstorting. Op AvaTrade worden obligaties/staatsobligaties aangeboden als CFD’s met een hefboomwerking tot 5:1 (de voorwaarden variëren per rechtsgebied en klantclassificatie).

Het belangrijkste punt: hefboomwerking bepaalt niet hoe riskant een transactie is, dat doet de omvang van de positie . Een kleine positie met hefboomwerking kan beter worden beheerst dan een te grote positie zonder hefboomwerking.

Margeafsluiting: wat betekent dat in de praktijk?

Wanneer uw positie zich tegen u keert, neemt uw beschikbare marge af. Als deze te ver daalt, kan de broker automatisch posities sluiten om het risico te beperken. Dit wordt gewoonlijk margin close-out genoemd .

In de praktijk betekent dit:

• U hebt mogelijk geen controle over het tijdstip van vertrek.
• Snelle markten kunnen leiden tot slechtere leveringsresultaten dan verwacht.
• En één te grote positie kan leiden tot beslissingen waar je niet op had gerekend.

Stops helpen, maar de uitvoering is niet gegarandeerd.

Stop-loss orders kunnen helpen bij het definiëren van risico’s, maar in volatiele marktomstandigheden kunnen slippage en gaps ertoe leiden dat de uitvoeringsprijs afwijkt van uw stopniveau.

Obligaties kunnen snel fluctueren als gevolg van data en gebeurtenissen bij de centrale bank. Daarom is het beter om stop-loss orders te beschouwen als risicomanagementinstrumenten, niet als absolute garanties.

Bescherming tegen negatief saldo (indien van toepassing)

In sommige rechtsgebieden en bij bepaalde rekeningtypen geldt mogelijk een bescherming tegen een negatief saldo , wat betekent dat verliezen beperkt blijven tot het saldo op uw rekening.

De beschikbaarheid hangt af van de regelgeving en de entiteit waaronder u handelt, dus het is belangrijk om te controleren wat op u van toepassing is.

De praktische aanpak die doorgaans werkt

Als je een eenvoudig framework wilt:

• Omvang de positie zodanig dat een normale ongunstige koersbeweging geen margin-event veroorzaakt.
• Definieer je exit voordat je begint (stop- of ongeldigheidsniveau).
• Vermijd het stapelen van gecorreleerde posities (omdat bindingsbewegingen snel eenrichtingsverkeer kunnen worden).

Als je nog niet bekend bent met CFD’s op obligaties, oefen dan met kleine posities in een demo-account en focus op het proces: hoe spreads zich gedragen, hoe orders worden uitgevoerd en hoe snel de winst/verlies verandert wanneer de rentes bewegen.

Veelgemaakte fouten bij het handelen in obligaties (en hoe je ze kunt vermijden)

Veel fouten bij de handel in obligaties komen voort uit het beschouwen van obligaties als “rustige” instrumenten. Ze kunnen soms rustiger zijn dan sommige andere markten, maar ze zijn nog steeds gevoelig voor grote macro-economische factoren en kunnen snel van koers veranderen.

Ervan uitgaande dat obligaties altijd veilig zijn

Sommige obligaties hebben een lager risico dan andere, maar “obligatie” betekent niet automatisch dat het kapitaal beschermd is. De koersen kunnen dalen, de kredietwaardigheid van de emittent kan worden verlaagd en er kunnen kredietrisico’s ontstaan.

Het door elkaar halen van opbrengstmetingen

Je denkt al snel dat “rendement gelijk is aan couponrente”, maar rendement kan verschillende dingen betekenen (couponrente, actueel rendement, rendement tot looptijd). Als je obligaties vergelijkt, zorg er dan voor dat je appels met peren vergelijkt.

De duur negeren

Zonder rekening te houden met de looptijd kunnen renteschommelingen willekeurig lijken. Obligaties met een langere looptijd reageren doorgaans sterker op renteschommelingen – soms sterker dan beginnende beleggers verwachten.

Liquiditeit en spreads vergeten

Sommige obligaties worden verhandeld met grotere spreads en een kleinere marktliquiditeit. In die gevallen kunnen marktorders kostbaar zijn en kan de spread net zo belangrijk zijn als de koersbeweging die u probeert te benutten.

Het behandelen van hefboomwerking als risicobeheersing.

Bij CFD’s biedt hefboomwerking geen bescherming. Als de positiegrootte te groot is, kunnen kleine marktbewegingen leiden tot buitensporig grote winst- en verliesschommelingen.

Handelen in grote evenementen zonder plan

Beslissingen van centrale banken en belangrijke economische cijfers kunnen abrupte koersschommelingen veroorzaken. Als u op dergelijke momenten handelt, is het belangrijk om precies te weten hoeveel u bereid bent te verliezen en hoe u van plan bent uw positie te sluiten.

Samenvatting: Hoe u obligaties kunt verhandelen met minder verrassingen

Obligatiehandel wordt een stuk eenvoudiger als je de verschillende onderdelen van elkaar scheidt:

• Rentevoeten beïnvloeden de prijzen (en de looptijd geeft aan hoe gevoelig een obligatie waarschijnlijk zal zijn).
• Kredietrisico beïnvloedt de spreads (vooral bij bedrijfsobligaties en hoogrentende obligaties).
• Liquiditeit en spreads beïnvloeden de uitvoering , soms meer dan je zou verwachten op OTC-achtige markten.
• Als u handelt in CFD’s op obligaties , focus dan op de omvang van uw positie, de marginbuffer en een duidelijk exitplan , want hefboomwerking kan de uitkomsten in beide richtingen versterken.

Dit hoeft allemaal niet ingewikkeld te zijn. Het moet alleen maar weloverwogen gebeuren.

Als je een routine voor obligatiehandel aan het opbouwen bent, oefen dan eerst met het lezen van prijsbewegingen rondom rente-updates en het plaatsen van limietorders op een demo-account voordat je met live handelen begint.

Veelgestelde vragen

• Zijn obligaties altijd veilig?

  Nee. Sommige obligaties hebben een lager risico dan andere, maar obligatiekoersen kunnen dalen wanneer de rente stijgt, en bedrijfsobligaties kunnen worden beïnvloed door kredietstress of het risico op een ratingverlaging.
• Waarom dalen obligatiekoersen wanneer de rente stijgt?

  Omdat bestaande obligaties met vaste couponrente minder aantrekkelijk worden ten opzichte van nieuwere obligaties met een hoger rendement, dalen de prijzen doorgaans en stijgen de rendementen.
• Wat is het verschil tussen couponrente, actueel rendement en rendement tot looptijd?

  De couponrente is het aangegeven percentage van de nominale waarde. Het actuele rendement is de couponrente gedeeld door de huidige koers. Het rendement tot looptijd schat het totale rendement in als het aandeel tot de looptijd wordt aangehouden, ervan uitgaande dat de kasstromen zoals verwacht worden ontvangen.
• Worden obligaties verhandeld op beurzen?

  Veel obligaties worden voornamelijk over-the-counter (OTC) verhandeld via dealers, waarbij de liquiditeit varieert afhankelijk van de emittent, de looptijd en de marktomstandigheden.
• Hoe werken Bond CFD’s?

  Een CFD op een obligatie biedt prijsblootstelling zonder dat u de onderliggende obligatie bezit. U kunt long of short gaan, en er kan sprake zijn van hefboomwerking – daarom zijn positiegrootte en risicobeheersing essentieel.

**Disclaimer – Hoewel er gedegen onderzoek is verricht voor het samenstellen van bovenstaande inhoud, betreft het uitsluitend informatieve en educatieve informatie. Geen van de verstrekte gegevens vormt beleggingsadvies.