US Indicatoren
Fundamentele indicatoren • 4 min
De oudste gegevens over internationale handel dateren uit de 19e eeuw voor Christus. Met de opkomst van natiestaten en de concurrentie om grondstoffen kreeg de handel in lokale producten met buitenlanders een nieuwe betekenis, die verder ging dan alleen het bevredigen van behoeften. Het werd een instrument om de nationale welvaart te vergroten en invloed te verwerven op andere landen. De economische macht en het groeipotentieel van een land zijn dus gebaseerd op de effectiviteit van zijn internationale handelsstrategie, die wordt gemeten aan de hand van de balans tussen de waarde van export- en importactiviteiten.
De handelsbalans (BoT) is het verschil tussen de totale exportwaarde en de totale importwaarde van een land binnen een bepaalde periode. Het wordt ook wel handelsbalans, handelsbalans of netto-export (NX) genoemd.
De handelsbalans laat zien of een land in de onderzochte periode erin is geslaagd om meer lokaal geproduceerde goederen en diensten aan het buitenland te verkopen ( export ) dan het producten uit het buitenland kocht ( import ).
Daarom wordt de handelsbalans beschouwd als de belangrijkste economische indicator voor de internationale handelsactiviteiten van een land en als een belangrijke parameter voor de beoordeling van de economische groei. Wanneer de totale waarde van de export hoger is dan de import, is de handelsbalans positief en levert deze een handelsoverschot op .
Een handelsoverschot betekent dat het land winst heeft gemaakt uit internationale handel. De overheid kan dit extra budget gebruiken om lokale investeringen te verhogen om de levensstandaard te verbeteren, of buitenlandse investeringen om nieuwe inkomstenbronnen voor het land te creëren.
Wanneer de totale waarde van de export lager is dan de import, is de handelsbalans negatief en ontstaat er een handelstekort . Een handelstekort betekent dat een land wereldwijd meer uitgeeft dan het verdient. Als gevolg hiervan kan de overheid gedwongen worden nieuwe belastingen in te voeren of geld te lenen van andere landen of internationale geldschieters zoals het International Money Fund (IMF) om het begrotingstekort te dekken.
De betalingsbalans ( BoT) is het grootste deel van de betalingsbalans (BoP) , het overzicht van de internationale financiële activiteiten van een land. De betalingsbalans bestaat uit de lopende rekening (internationale handelstransacties), waaronder de betalingsbalans (BoT), en de kapitaalrekening (internationale investeringstransacties).
De betalingsbalans is de som van alle inkomende en uitgaande transacties tussen de economische entiteiten van een land en de rest van de wereld. Theoretisch gezien zouden twee rekeningen elkaar in evenwicht moeten houden en een nulsom-betalingsbalans opleveren. Verschillen in economisch beleid en schommelingen in de wisselkoersen veroorzaken echter vaak afwijkingen.
Economische producten die in de handelsbalans worden opgenomen, worden gecategoriseerd als goederen of diensten , en hun prijzen hebben directe invloed op de export- en importwaarden. Goederen zijn tastbare handelswaar die lokaal wordt geproduceerd, variërend van voedsel en medicijnen tot auto’s en energie.
Diensten zijn gebaseerd op menselijke interacties en omvatten het bieden van ondersteuning of het op zich nemen van de verantwoordelijkheid voor het uitvoeren van een taak. De reikwijdte van de diensten kan variëren van entertainment en educatie tot verkoop en gezondheidszorg.
De prijzen van goederen en diensten zijn in eerste instantie afhankelijk van de productiekosten, zoals grondstoffen, opslag, transport en persoonlijke uitgaven. Prijsschommelingen van ruwe olie kunnen er bijvoorbeeld toe leiden dat fabrikanten van olieproducten hun prijzen aanpassen aan de veranderingen. De winstmarge van de producent wordt vervolgens toegevoegd op basis van de lokale vraag-aanbodverhouding.
Vraag en aanbod kunnen seizoensgebonden fluctueren en worden sterk beïnvloed door economische en fiscale omstandigheden zoals inflatie en belastingen. De buitenlandse vraag is de uiteindelijke prijsbepaler. Vooral als de buitenlandse valuta waardevoller is dan de lokale valuta, geven bedrijven er natuurlijk de voorkeur aan hun producten te exporteren en zo hogere winsten te behalen.
Als gevolg hiervan zouden de exportprijzen voortdurend stijgen, zolang ze haalbaar blijven voor buitenlandse kopers. Aan de andere kant zou een industrie met een vraagoverschot bedrijven ertoe aanzetten om producten te importeren, bij voorkeur uit lagelonenlanden, en de totale waarde van de import verhogen. Uiteindelijk zouden de nominale prijzen op de binnenlandse markt dalen en de waarde van de export verminderen.
Door import en export te vergelijken, benadrukt de handelsbalans de effectiviteit van de internationale handelsactiviteiten van een land. De handelsbalansformule is als volgt:
TB (handelsbalans) = X (totale exportwaarde) – M (totale importwaarde)
De berekening kan per land verschillen. Zo bevat het primaire handelsbalansrapport van de eurozone en Frankrijk alleen goederen en geen rekening met diensten. De Franse handelsbalans voor diensten wordt apart berekend en twee categorieën worden gecombineerd in een apart rapport.
De handelsbalans laat zien of een land extra hulpbronnen genereert die de lokale capaciteit om waarde te creëren te boven gaan. Als belangrijke indicator van het economische groeipotentieel en een belangrijk onderdeel van het bruto binnenlands product (bbp) , worden de handelsbalanscijfers nauwlettend gevolgd door overheden en centrale banken om hun beleid aan te passen.
Een handelsoverschot verhoogt doorgaans het bbp, terwijl een handelstekort het verzwakt. Hoewel de meeste landen streven naar een positieve handelsbalans, hoeft een overschot of tekort niet noodzakelijkerwijs te wijzen op economische kracht of zwakte. De BoT-cijfers moeten worden geïnterpreteerd in de context van de huidige economische omstandigheden, het economische beleid en de conjunctuurcycli van het land.
In tijden van economische recessie kan de overheid een expansief economisch beleid voeren om de economie te stimuleren met een exportgedreven groeistrategie. Het doel is om buitenlandse grondstoffen naar het land te halen door de buitenlandse verkoop te vergroten. Een handelsoverschot zou dan als een prestatie worden beschouwd, terwijl een handelstekort een tekortkoming van het beleid zou zijn.
Als de economie echter al groeit, kan een krimpend economisch beleid worden ingezet om de inflatie onder controle te houden met vraaggestuurde groei .
Het importeren van meer buitenlandse goederen en diensten kan prijsconcurrentie in de binnenlandse economie stimuleren. Een handelstekort zou dan een gezond, natuurlijk gevolg zijn, terwijl een handelsoverschot de ineffectiviteit van importactiviteiten zou aanduiden.
Hoewel economische gezondheid en groei belangrijk zijn, zijn er andere factoren die landen van hun eigen economische beleid kunnen afleiden. De handelsoorlog tussen ‘s werelds grootste consument en grootste producent, de VS en China, is hier een goed voorbeeld van. De VS heeft een al lang groeiend handelstekort met China, dat in 2018 meer dan $ 375 miljard bedroeg.
President Donald Trump beschuldigde China er vervolgens van internationale handelspraktijken met de VS te schenden door middel van valutamanipulatie, diefstal van intellectueel eigendom en beperkte markttoegang. China weerlegde de beschuldigingen door te suggereren dat Trump probeert te voorkomen dat China een economische grootmacht wordt.
Als gevolg hiervan begon de handelsoorlog toen de VS besloten een tarief van 25% te heffen op verschillende Chinese producten, wat snel escaleerde naarmate er meer tarieven werden opgelegd op Chinese import. Aangezien de VS een vraaggestuurde groeistrategie hanteert, is het maken van import kostbaar en moeilijk in strijd met hun economisch beleid. Naarmate de importcijfers verslechteren, daalt het handelstekort van de VS en verliest de Amerikaanse dollar aan waarde ten opzichte van andere valuta.
De handelsbalans is een achterblijvende economische indicator en monitort de handelsactiviteiten slechts achteraf. Een positief BoT-cijfer geeft aan dat de totale exportwaarde in de betreffende periode sterker is gestegen dan de import, terwijl een negatieve handelsbalans het tegenovergestelde suggereert. Er zijn een aantal factoren die de handelsbalans kunnen beïnvloeden:
Op de financiële markten wordt de BoT gebruikt als een economische indicator voor de economische gezondheid van een land en de mate waarin het land zich aan de economische beleidsdoelen houdt. Handelaren volgen de BoT-cijfers om de internationale handelsprestaties van het land te meten en af te leiden of het groeipotentieel wordt benut en vergroot. De BoT wordt beschouwd als een sterke voorspeller van het bbp en het toekomstige begrotingsbeleid van de overheid.
De handelsbalans is een belangrijk onderdeel van nieuwsstrategieën . De invloed van het rapport op de valutawaarde hangt af van het economische beleid en het marktsentiment. Een toename van het handelsoverschot in een exportgedreven economie zou een positief effect hebben op de valuta, terwijl de markten in een vraaggedreven economie zouden uitkijken naar een stijgend handelstekort. De mate van prijsbeweging hangt af van de mate waarin de werkelijke cijfers afwijken van de prognoses van analisten en de eerdere resultaten. Als de gerapporteerde cijfers aanzienlijk beter of slechter zijn dan de verwachte of eerdere cijfers, kan de valuta een hoge volatiliteit ervaren en meerdere kansen met een hoge rendement-risicoverhouding genereren.
Stel dat het maandelijkse rapport over de Amerikaanse handelsbalans wordt gepubliceerd en analisten voorspellen een positieve verandering ten opzichte van het tekort van -$ 50 miljard van de afgelopen maand naar een tekort van -$ 49 miljard deze maand. Omdat de VS een vraaggestuurde groei hanteert, kan een vermindering van het handelstekort worden geïnterpreteerd als een ondermaatse prestatie en ertoe leiden dat de Amerikaanse dollar aan waarde verliest. Een neerwaartse trend in het handelstekort over een paar maanden kan wijzen op een economische recessie, en de Amerikaanse overheid kan besluiten de economie te stimuleren door lokale investeringen te verminderen en import te stimuleren. Evenzo kan de Amerikaanse Federal Reserve de rente verhogen om de waarde van de Amerikaanse dollar te verhogen en haar koopkracht ten opzichte van buitenlandse producten te vergroten, waardoor import aantrekkelijker wordt.
Handelaren kijken vaak naar BoT-cijfers voor tijdige marktsignalen:
Praktijktip: Analyseer eerdere BoT-rapporten en voer gesimuleerde transacties uit in een demo-account om vertrouwen op te bouwen met deze strategieën.
Bij de interpretatie van de handelsbalans is het nuttig om deze te vergelijken met andere belangrijke economische maatstaven:
Als het om forex gaat, fungeert de handelsbalans vaak als een krachtige indicator voor de sterkte van een valuta en de richting waarin deze zich beweegt.
Een onverwacht handelsoverschot kan de vraag naar een exportgedreven valuta stimuleren, terwijl een toenemend tekort de verkoopdruk kan aanwakkeren.
Door de BoT-publicaties in de gaten te houden naast forexgrafieken, kunt u anticiperen op mogelijke uitbraken of omkeringen in paren zoals USD/JPY of AUD/USD.
Neem de handelsbalans op in uw analyse door:
Test uw BoT-gebaseerde instellingen in een demo-account om de in- en uitstapregels te verfijnen voordat u live gaat handelen.
Elke grote economie ter wereld publiceert een periodiek handelsbalansrapport om het publiek te informeren over hun buitenlandse inkomsten en uitgaven. De informatie in het handelsbalansrapport kan per land verschillen, aangezien sommige landen zowel goederen als diensten bevatten, terwijl andere alleen goederen bevatten.
Maandelijks worden er wereldwijd talloze rapporten over de handelsbalans gepubliceerd. Deze informeren de markten niet alleen over de internationale handelsprestaties van het land, maar ook over de veranderende dynamiek van de wereldeconomie. De export van het ene land is immers de import van het andere land. Uiteraard is het scala aan activa dat volatiliteit ervaart na de publicatie van de BoT vrij groot. AvaTrade biedt geavanceerde handelstools om de beste activa te identificeren en tegelijkertijd de risico’s te beheersen .
Nu je weet wat een handelsbalans is en hoe deze de economie en de financiële markten beïnvloedt, is het tijd om je eigen handelsbalans te beïnvloeden en zo een overschot op je portefeuille te creëren. Begin met het delen van kennis over de volgende BoT-release en exporteer voorspellingen naar posities!
Er is sprake van een tekort wanneer de import de export overtreft, vaak als gevolg van een sterke binnenlandse vraag of een zwakkere exportconcurrentiekracht. Bij een overschot is het tegenovergestelde het geval.
BoT-gegevens worden doorgaans maandelijks gepubliceerd op officiële statistiekwebsites en weergegeven in economische kalenders op handelsplatformen.
De BoT heeft alleen betrekking op de handel in goederen, terwijl de lopende rekening ook diensten, inkomstenstromen en overdrachten omvat.
Handelaren openen of passen posities aan wanneer de werkelijke BoT-cijfers afwijken van de voorspellingen. Ze gebruiken technische bevestiging om risico’s te beheren.
Ziet u een handelskans? Open nu een account!
Fundamentele indicatoren • 4 min
Fundamentele indicatoren • 3 min
Fundamentele indicatoren • 3 min
Fundamentele indicatoren • 10 min
Fundamentele indicatoren • 15 min
Fundamentele indicatoren • 14 min
Fundamentele indicatoren • 14 min
Fundamentele indicatoren • 13 min
Fundamentele indicatoren • 12 min
Fundamentele indicatoren • 10 min
Fundamentele indicatoren • 16 min
Fundamentele indicatoren • 11 min
Fundamentele indicatoren • 8 min