Bank of China

De People’s Bank of China (PBOC) is de centrale bank van de Volksrepubliek China. Net als andere centrale banken heeft de PBOC het dubbele mandaat om de financiële stabiliteit te bevorderen en de economische welvaart in China te vergroten. De bank heeft een reeks hervormingen ondergaan en geniet nu naar Chinese maatstaven een grote mate van autonomie. Toch blijft het een van de 25 staatsdepartementen op kabinetsniveau die de Staatsraad vormen. Desalniettemin is de PBOC een van de machtigste centrale banken ter wereld en beschikt ze over de grootste forexreserves van meer dan $ 3 biljoen. Bovendien is bekend dat de PBOC onconventionele monetaire beleidsinstrumenten implementeert die lokale oplossingen hebben geboden voor economische welvaart in de Republiek China.

Geschiedenis van de Volksbank van China

De PBOC werd opgericht op 1 december 1948 na de fusie van 3 grote banken: Huabei Bank, Beihai Bank en Xibei Farmer Bank. Dit gebeurde nadat de Chinese Communistische Partij de macht had overgenomen en de Volksrepubliek China was opgericht. De PBOC was tot 1978 de enige bank in het land en leverde zowel centrale bank- als commerciële bankdiensten tijdens China’s beroemde periode van de geplande economie.

Gedurende die periode traden alle andere banken op als niet-deposito-aannemende dochterondernemingen van de PBOC. Economische hervormingen die in 1978 door de Chinese Staatsraad werden doorgevoerd, resulteerden in de splitsing van de PBOC in 4 afzonderlijke, maar staatsbanken. In 1982 kondigde de Staatsraad aan dat de PBOC de centrale bank van China zou worden. Pas in 1995 werd de status van PBOC als centrale bank van het land wettelijk verankerd. Grote hervormingen werden voortgezet vóór de millenniumwisseling, en in 2003 verwierf PBOC meer autonomie en nam het de algehele verantwoordelijkheid op zich voor de financiële stabiliteit en economische welvaart voor de Volksrepubliek China.

PBOC-bestuur

Het hoofdkantoor van de PBOC is gevestigd in Peking, en meerdere kantoren in heel China vallen niet onder lokale administratieve jurisdicties. De bank wordt geleid door een gouverneur en 5 afgevaardigden. De gouverneur neemt de algehele verantwoordelijkheid op zich voor de operaties van de PBOC, en de plaatsvervangers zullen naar verwachting assistentie verlenen .

Functies en rollen van de PBOC

De PBOC heeft meer dan 18 afdelingen die werken aan een breed scala aan rollen en functies, waaronder:

• Opstellen en implementeren van monetair en macrokrediet begeleidingsbeleid.
• Speerpunt hervorming van de financiële sector en de ontwikkeling van strategische plannen voor de financiële sector.
• Opstellen, verbeteren en implementeren van relevante wet- en regelgeving die helpt bij het uitvoeren van haar centrale bankfuncties.
• Uitgeven en beheren van de circulatie van de Chinese munt, Renminbi (RMB).
• Organiseren en formuleren van plannen voor de modernisering en digitalisering van de Chinese financiële sector.
• Verzamel relevante gegevens voor macro-economische analyse en prognoses, en verspreid alle nuttige informatie onder het publiek.
• Neem de verantwoordelijkheid op u als geldschieter in laatste instantie voor financiële instellingen wanneer dergelijke liquiditeit een groot financieel risico oplost .
• Toezicht houden op en beheren van de markt voor interbancaire leningen en alle derivatentransacties op alle financiële markten.
• Ontwikkelen en implementeren van de Yuan-wisselkoers; evenals het bewaken en volgen van grensoverschrijdende kapitaalstromen.
• goudreserves van de staat .
• Beheer de kredietsector en neem tegelijkertijd de volledige verantwoordelijkheid voor het behoud van een functionerend sociaal kredietsysteem.
• Zorg voor een goed functionerend nationaal betalingssysteem.
• Vertegenwoordig de Volksrepubliek China in internationale financiële activiteiten in de hoedanigheid van een centrale bank.

PBOC onconventionele instrumenten voor monetair beleid

De meeste centrale banken gebruiken conventionele monetaire beleidsinstrumenten, zoals open-marktoperaties en veranderende rentetarieven , om hun onderliggende economieën te beheren of te stimuleren. Maar de PBOC heeft vaak onconventionele, maar gerichte monetaire beleidsinstrumenten geïmplementeerd die haar hebben geholpen haar doelstellingen te bereiken. Ze bevatten:

Vereiste reserveratio (RRR)

De PBOC heeft routinematig gerichte RRR-verlagingen toegepast voor banken en financiële instellingen die leningen verstrekken aan specifieke groepen van de economie, zoals het MKB (kleine en middelgrote ondernemingen) en de landbouw.

Toegezegde aanvullende leningen (PSL)

De PSL is een leningsfaciliteit waarmee de PBOC tegen gunstige, flexibele tarieven leningen aan banken kan verstrekken. De banken kunnen dan leningen verstrekken aan gerichte instellingen of projecten van staatsbelang financieren.

Loan to Deposit Ratio (LDR)

De PBOC herdefinieerde haar LDR-berekening, waarbij bepalende factoren zoals door de centrale bank gefinancierde leningen werden weggelaten. Dit verhoogt automatisch de beschikbare middelen voor de leningportefeuilles van banken.

PBOC in fundamentele analyse

China is een belangrijke speler op de wereldwijde financiële markten, wat de PBOC bijzonder invloedrijk maakt. Om te beginnen heeft de PBOC meer dan $ 3 biljoen aan Forex-reserves, de grootste participatie ter wereld. Telkens wanneer de PBOC een verhoging of verlaging van die reserves aankondigt, heeft dit invloed op de prijsstelling van de onderliggende activa. Als de PBOC bijvoorbeeld besluit om Amerikaanse staatsobligaties te liquideren, zal de waarde van die staatsobligaties, evenals die van de Amerikaanse dollar, gewoonlijk dalen.

De PBOC is ook een agressieve marktbemiddelaar en voert meestal grote bezuinigingen of verhogingen door wanneer de Chinese economie stimulering of afkoeling nodig heeft. Voorheen baseerde de PBOC hun tariefsysteem op Abacus, wat betekende dat tarieven werden vastgesteld op getallen die deelbaar waren door 9 (zoals 0,27%). Maar dit werd gedumpt voor het standaardsysteem waar tarieven deelbaar zijn door 25 (zoals 0,50%). Chinese renteverhogingen of -verlagingen hebben niet alleen invloed op de renminbi-waarde. In forexhandel hebben ze een enorme impact op de AUD (Australische dollar), een van de belangrijkste valuta’s . Dit komt omdat Australië en China diepe handelsbetrekkingen hebben. Als zodanig zal een renteverhoging door de PBOC waarschijnlijk bullish zijn voor de AUD, terwijl een renteverlaging bearish zal zijn voor de AUD.

Bank of China FAQs

• Welk type monetair beleid volgt de PBOC?

  De centrale bank van China is vaak verguisd vanwege het gebruik van niet-traditionele middelen voor monetair beleid. Sommige hiervan waren buitengewoon ingrijpend, niet alleen voor de Chinese economie, maar ook voor economieën buiten China. Het is algemeen bekend dat China zich in het verleden heeft bemoeid met normale vrijemarktoperaties, bijvoorbeeld door valutakoersen te manipuleren. Uiteindelijk heeft de PBOC een mandaat om de Chinese economie te laten groeien en de renminbi stabiel te houden. En ze zullen doen wat ze nodig achten om dat doel na te streven. Gelukkig is China in de moderne tijd gevoeliger geworden voor de behoeften van andere landen, en dat heeft de PBOC ertoe gebracht een meer normale koers van het monetair beleid te volgen

   
• Hoe controleert de PBOC de geldvoorraad van China?

  Omdat China zo’n sterke exporteconomie is die een aanzienlijke hoeveelheid vreemde valuta genereert, is het van oudsher zeer actief gebleven in het manipuleren van de waarde van zijn eigen valuta. Omdat de dollars, yen, euro’s en ponden die in het buitenland worden gegenereerd, moeten worden omgezet in Chinese yuan wanneer ze worden gerepatrieerd, had de Chinese munt de neiging om gestaag sterker te worden. Dat is slecht voor de Chinese exporteconomie, aangezien een sterkere yuan de Chinese export minder concurrerend maakt in het buitenland. Twee manieren waarop China zijn geldvoorraad beheert, zijn door valutakoersen te beheersen en valuta af te drukken. De PBOC kan ook de geldhoeveelheid beheersen door de reserveratio en de disconteringsvoet te wijzigen.

   
• Hoe manipuleert de PBOC forex tarieven?

  Wanneer Chinese exporteurs andere valuta repatriëren, brengen ze deze naar de PBOC om deze om te zetten in yuan. Het omrekenen van deze enorme hoeveelheden vreemde valuta die China binnenkomen, is een van de taken van de PBOC. Omdat het een centrale bank is, is de PBOC vrij om elk bedrag aan yuan te drukken dat nodig is om te wisselen voor forexmarkten. Omdat de PBOC zoveel lokale valuta kan drukken als ze willen, is het de afgelopen tien jaar gelukt om de wisselkoers van de yuan binnen een nauwe marge te houden, waardoor de Chinese export goedkoper blijft en China zijn positie als de belangrijkste producent en exporteur behoudt. economie.

   

Zie je een handelsmogelijkheid? Open nu een rekening!