Reservebank van Australië

Wat is de RBA?

De Reserve Bank of Australia (RBA) is de centrale bank van Australië, wiens uitdrukkelijke taak het is om de economische en financiële stabiliteit van het land te ondersteunen en te verbeteren. RBA ontleent haar mandaat aan de Reserve Bank Act van 1959 die de bank bevoegdheden verleende om bij te dragen aan de stabiliteit van de Australische dollar, om volledige werkgelegenheid te bereiken en economische welvaart te stimuleren.

De RBA kan haar doelstellingen bereiken door gebruik te maken van monetaire en fiscale instrumenten van de centrale bank, zoals het vaststellen van basisbankrentetarieven. Bovendien is de RBA ook belast met het beheer van de goud- en forexreserves van Australië. De RBA levert ook centrale bankdiensten aan de Australische overheid en haar verschillende agentschappen, evenals aan buitenlandse partners.

RBA Geschiedenis

De RBA, in zijn huidige vorm, bestaat dankzij de Reserve Bank Act van 1959 die in januari 1960 van kracht werd. Daarvoor bestond de Commonwealth Bank of Australia, die in 1911 bij wet werd opgericht. De functies van de Commonwealth Bank waren beperkt tot spaar- en handelsbankdiensten. Destijds werden centralebankdiensten, zoals de uitgifte van bankbiljetten, aangeboden door het Australische ministerie van Financiën.

Er zouden verschillende wetgevingen volgen en tegen 1945 zou de Commonwealth Bank volledige en formele bevoegdheden krijgen om centrale bankdiensten aan het Australische volk te verlenen. De functies omvatten, maar waren niet beperkt tot, het beheer van het monetaire en fiscale beleid, de uitgifte van bankbiljetten en deviezencontrole.

Sinds de overname in 1960 heeft de RBA belangrijke mijlpalen in de Australische financiële scene overzien. In 1966 werd het Australische pond afgeschaft voor de Australische dollar (AUD). De AUD zou tot 1983 aan de Amerikaanse dollar zijn gekoppeld, waarna deze vrij op de markt begon te zweven. De AUD is nu een belangrijke wereldwijde valuta en de RBA is een van de meest invloedrijke centrale banken ter wereld. De RBA heeft zijn hoofdkantoor in Sydney, Australië, maar heeft meerdere kantoren in het hele land.

RBA-governance

De Reserve Bank of Australia is een autonoom orgaan (onafhankelijk van de overheid) en bestaat uit twee besturen:

Reserve Bankraad

De Reserve Bank Board is verantwoordelijk voor de volgende gebieden:

• Stabiliteit van de Australische dollar,
• Volledige tewerkstelling van het Australische volk, en
• Economische welvaart en welzijn van het Australische volk.

Systeembord voor betalingen

De Board Payments System Board is verantwoordelijk voor de volgende gebieden:

• Bevordering van concurrentie op de markt voor betalingsdiensten,
• Verbetering van de efficiëntie van verschillende betalingssystemen, en
• Beheersing van risico’s in het financiële systeem.

De RBA wordt beheerd door een gouverneur, die zowel de Reserve Bank Board als de Payments System Board voorzit.

Functies en rollen van de RBA

Wat haar functies en rollen betreft, is de Reserve Bank of Australia verantwoordelijk voor het volgende:

• Het contante tarief instellen.
  Dit is de meest impactvolle rol van de RBA. De bank komt elke eerste dinsdag van elke maand bijeen (behalve in januari) om de contante koers vast te stellen, een activiteit die letterlijk elk economisch facet van de Australische economie beïnvloedt.
• Opmerking uitgifte.
  De RBA produceert en distribueert de bankbiljetten van Australië, die zowel lokaal als internationaal als wettig betaalmiddel dienen.
• Bankieren.
  RBA is de officiële bankier van de Australische overheid, wat in wezen betekent dat het verschillende overheidsdiensten beheert en ondersteunt, zoals sociale zekerheid, defensie of zelfs Medicare.
• Betalingen.
  RBA ondersteunt, naast andere banken, ook het Australische New Payments Platform, dat 24 uur per dag betalingsverwerking tussen verschillende financiële instellingen mogelijk maakt.
• Financiële stabiliteit bevorderen.
  RBA is een actieve deelnemer op de financiële markten met als enig doel stabiliteit te bevorderen door ervoor te zorgen dat de liquiditeit stabiel blijft.
• Internationale markten operaties.
  Naast het beheer van de Forex-handelsreserves van Australië, is de RBA ook de vertegenwoordiger van het land in wereldwijde fora zoals de G20, het Internationaal Monetair Fonds en de Internationale Bank of Settlements.

RBA in fundamentele analyse

De RBA heeft een enorme invloed op zowel lokale als internationale financiële activa. Het rentebesluit dat maandelijks door de RBA wordt genomen, is misschien wel de belangrijkste gebeurtenis waar fundamentele analisten naar kijken. De gebeurtenis heeft meestal het potentieel om enorme prijsbewegingen in onderliggende activa te veroorzaken. De RBA handhaaft voor het grootste deel een inflatiedoelstelling van 2-3%, en streeft ernaar alle beschikbare instrumenten te blijven gebruiken. Renteveranderingen zijn het krachtigste instrument in zijn arsenaal, en dit is hoe het de prijsstelling van belangrijke financiële activa beïnvloedt:

Aandelen

Rentestijgingen belemmeren de bestedingen van zowel bedrijven als consumenten, terwijl de kosten van de nationale valuta stijgen, wat onder normale omstandigheden de aandelenkoersen doet dalen. Het omgekeerde geldt ook, met renteverlagingen die leiden tot hogere aandelenkoersen.

Obligaties

Net als aandelen hebben obligaties meestal ook een omgekeerde relatie met rentetarieven. Hogere rentes zorgen ervoor dat de obligatiekoersen dalen, terwijl lagere rentes ervoor zorgen dat de obligatiekoersen stijgen.

De Australische dollar (AUD)

De AUD is een belangrijke valuta op de wereldwijde financiële markten. Wanneer de RBA de rentetarieven verhoogt, beperkt dit in feite het aanbod van de valuta, waardoor de AUD-prijs stijgt. Omgekeerd, wanneer de RBA een renteverlaging toepast, verhoogt dit in feite het aanbod van de AUD, waardoor de waarde ervan afneemt.

RBA kwantitatieve versoepeling

De rente is een conventioneel instrument voor monetair beleid, maar het is niet het enige: de RBA heeft onconventionele maatregelen genomen om de Australische economie te helpen dempen en ondersteunen. Met name kwantitatieve verruiming, waarbij de RBA activa zoals staatsobligaties koopt van de overheid en andere financiële instellingen, is prominent aanwezig geweest. Kwantitatieve versoepeling heeft geholpen om de ergste gevolgen van de recente rampen, zoals de financiële crisis van 2008 en de pandemie van het coronavirus in 2020, het hoofd te bieden.

RBA Voorwaartse begeleiding

Forward guidance is ook een onconventioneel instrument voor monetair beleid waarbij de monetaire koers van de RBA wordt gecommuniceerd. In het geval van de RBA is het standpunt altijd geweest het handhaven van een inflatiedoelstelling van 2-3%.

Reservebank van Australië FAQs

• Hoe beïnvloedt de RBA de rentetarieven?

  De RBA bepaalt de contante rente in Australië, de daggeldrente die wordt berekend voor geldmarktleningen. De RBA komt elke maand bijeen (behalve in januari) om te beslissen of het contante tarief hetzelfde, verhoogd of verlaagd moet worden. Het neemt deze beslissing op basis van zijn analyse van de staat van de Australische economie. Hoewel het contante tarief niet hetzelfde is als het tarief dat consumenten betalen voor hypotheken en andere consumentenleningen, zullen banken vaak besluiten om de wijzigingen in het contante tarief door te berekenen aan consumenten en bedrijven. Dit kan lenen duurder of goedkoper maken, met een overeenkomstige impact op de economische groei, consumentenbestedingen en bedrijfsactiviteit

   
• Waarom verandert de RBA het contante tarief?

  De RBA heeft geen beleid dat specificeert waar de rentetarieven zouden moeten zijn. Aangezien de contante koers echter een tussendoel van het monetaire beleid is, kan het worden gebruikt om de primaire doelstellingen van valutastabiliteit en duurzame economische groei te bereiken. De contante koers wordt gebruikt om de inflatie en de werkgelegenheid in Australië te beïnvloeden, waardoor de economie hopelijk naar volledige werkgelegenheid en een lage, maar stabiele inflatie wordt geleid. De RBA kondigt haar wijzigingen in de contante koers aan in een poging om markten transparantie te bieden, wat de onzekerheid over het monetaire beleid en de toekomst van de Australische economie vermindert.

   
• Welke invloed heeft de RBA op de Australische economie?

  Wanneer de RBA beweegt om de contante rente te verlagen, zal dit ertoe leiden dat andere kortetermijnrentetarieven in de economie dalen. Dit stimuleert lenen en uitgeven binnen de economie. Als gevolg hiervan zal de bedrijfsoutput doorgaans toenemen, wat resulteert in meer economische activiteit en werkgelegenheid. Wanneer de opleving van de economische activiteit sterk genoeg is, kan dit ook leiden tot een stijging van de inflatie. Het tegenovergestelde is ook waar. Wanneer de contante koers wordt verhoogd, beperkt dit de economische activiteit, wat hopelijk leidt tot een lagere inflatie. Een ongewenst neveneffect is vaak een lagere werkgelegenheid.

   

Zie je een handelsmogelijkheid? Open nu een rekening!