Wat is gedragseconomie?

Gedragseconomie is een discipline die bestudeert hoe psychologische factoren economische besluitvorming beïnvloeden, zowel bij individuen als bij instellingen. Gedragseconomie wordt altijd gecontrasteerd met neoklassieke economie, die gebaseerd is op de veronderstelling dat mensen altijd rationeel zullen handelen bij hun besluitvorming, de beste keuzes zullen maken in hun eigen belang en hun gedachten en overtuigingen zullen aanpassen wanneer ze met nieuwe informatie worden geconfronteerd.

Gedragseconomen geloven echter dat mensen systematische fouten maken en vaak in de verleiding komen om irrationele beslissingen te nemen op basis van hun instabiele voorkeuren of hun omgeving. Kortom, de gedragseconomie beschouwt mensen als menselijke wezens wier emoties, neigingen of vooroordelen hun besluitvorming op economisch gebied kunnen beïnvloeden. Door deze realiteit te accepteren, kunnen de psychologische aspecten van de mens in verschillende economische modellen worden geïntegreerd.

Open een demo-account om te oefenen wat je hebt geleerd, of een echt account om vandaag nog te beginnen met handelen!

Kerntheorieën van de gedragseconomie

Beperkte rationaliteit

Beperkte rationaliteit is het idee dat mensen rationele beslissingen nemen, maar binnen de grenzen van hun mentale vermogens en de beschikbare informatie. Andere beperkingen zijn bijvoorbeeld de beschikbare tijd om beslissingen te nemen of de complexiteit van het probleem. Mensen met beperkte rationaliteit zijn geen ‘meesters van de rationaliteit’ of ideale besluitnemers. Ze worden eerder gezien als ‘satisficeerders’ – ze zoeken naar een bevredigende oplossing in plaats van de optimale oplossing. Met andere woorden, ze nemen een beslissing die goed genoeg is, maar niet per se de best mogelijke optie.

Mensen die genoegen nemen met een bevredigende oplossing beschikken over het algemeen niet over alle informatie die nodig is om een ​​puur rationele beslissing te nemen, of ze nemen niet de moeite om de relevante informatie te verzamelen. Dit betekent dat ze waarschijnlijk beslissingen nemen op basis van groepsdruk, maatschappelijke normen, de massa of zelfs instinct. Iemand kan bijvoorbeeld langs een supermarkt lopen en besluiten eieren te kopen omdat ze het label ‘scharreleieren’ hebben. Dit is een beslissing die voldoet aan hun ethische of morele waarden, maar de persoon neemt misschien niet de tijd om te onderzoeken of de term ‘scharreleieren’ ook ‘vrije uitloopkip’ of ‘scharrelkip’ betekent. De persoon weet misschien zelfs niet wat de woorden werkelijk betekenen. Het is echter belangrijk om te benadrukken dat beperkte rationaliteit niet irrationeel is, omdat iemand probeert een zo rationeel mogelijke beslissing te nemen, maar er zijn wel beperkingen. Een ander voorbeeld is wanneer iemand een auto importeert in een land waar het bouwjaar beperkt is. In dit geval is er sprake van tijdsdruk, waardoor de persoon mogelijk een snelle beslissing neemt om de gestelde deadline te halen.

Vooruitzichtstheorie

De prospecttheorie is een theorie die het gedrag van individuen probeert te beschrijven wanneer ze geconfronteerd worden met keuzes op basis van waarschijnlijkheid. De theorie werd voor het eerst besproken door Daniel Kahneman en Amos Tversky in 1979 en werd in 2002 bekroond met de Nobelprijs voor Economie. Ze is echter afgeleid van de theorie van verliesaversie. De theorie verklaart dat mensen, wanneer ze moeten kiezen tussen winst of verlies, meer waarde hechten aan uitkomsten die zeker zijn dan aan uitkomsten die slechts waarschijnlijk zijn. Dit is het ‘zekere’ element van de theorie.

De prospecttheorie suggereert ook dat mensen over het algemeen verliesavers zijn. Dit betekent dat ze verliezen meer haten dan dat ze een gelijkwaardige winst zouden waarderen. Dit is het reflectieve aspect van de theorie. Het illustreert dat mensen de risico’s die verbonden zijn aan winst en verlies verschillend inschatten. Bij het beoordelen van winsten zullen mensen over het algemeen de voorkeur geven aan kleine, zekere winsten boven grote, waarschijnlijke winsten.

Stel, mensen krijgen de keuze tussen een gegarandeerd rendement van 10% op een investering en een waarschijnlijk rendement van 40%. In dat geval zullen ze eerder kiezen voor de risicovrije optie. Maar bij het beoordelen van verliezen geven mensen de voorkeur aan grotere, waarschijnlijke verliezen (waarbij er een kans is om een ​​verlies te voorkomen) boven kleine, gegarandeerde verliezen. Volgens de prospecttheorie nemen mensen beslissingen op basis van de risico- en zekerheidselementen van de voorgelegde opties.

Nudge-theorie

De Nudge Theory, die in 2008 populair werd gemaakt door Richard Thaler en Cass Sunstein, suggereert dat het gedrag van mensen kan worden beïnvloed door suggesties en positieve bekrachtiging, zelfs zonder dat er economische voordelen aan verbonden zijn of andere alternatieven worden uitgesloten. De theorie gaat ervan uit dat mensen vatbaar zijn voor het maken van systematische fouten, maar dat ze kunnen worden beïnvloed om hun gedrag aan te passen om maximaal nut te behalen.

Om nudges het gewenste effect te laten hebben, moet er positief gedrag zijn dat aangemoedigd moet worden, en het nieuwe gedrag moet uiteindelijk gunstig zijn voor de doelgroep. Een ongetraind persoon kan bijvoorbeeld worden aangemoedigd om lid te worden van een sportschool als er wekelijks in plaats van maandelijks wordt gefactureerd, ook al zijn de totale kosten hetzelfde.

De nudge-theorie wordt door overheden gebruikt op gebieden zoals vrijwillige deelname aan pensioenregelingen. Ook in de consumentenindustrie wordt de theorie toegepast, waar bedrijven mensen bijvoorbeeld kunnen ‘aansporen’ om aanvullende producten te kopen (upselling); of, zoals in de voedingsmiddelenindustrie, kunnen ze worden aangemoedigd om gezonde alternatieven te kopen.

Concepten uit de gedragseconomie

Hieronder volgen enkele belangrijke concepten van de gedragseconomie, evenals een aantal voorbeelden uit de gedragseconomie:

Heuristieken

Heuristieken zijn mentale snelkoppelingen die mensen helpen bij het nemen van economische beslissingen. Mensen willen over het algemeen een goede beslissing nemen, maar ze willen er niet te veel tijd of moeite aan besteden. Heuristieken kunnen mensen helpen om tot een voldoende goede beslissing te komen, maar niet per se de beste. Sommige mentale snelkoppelingen kunnen echter het vermogen van mensen beperken om optimale beslissingen te nemen voor hun geluk of succes. Voorbeelden hiervan zijn mentale boekhouding , verankering en kuddegedrag .

Vooroordelen en drogredenen

Naast heuristieken hebben mensen ook bepaalde cognitieve vertekeningen en denkfouten die kunnen leiden tot beslissingen met negatieve gevolgen. Voorbeelden hiervan zijn de recentheidsbias , de gokkersdwaal en de bevestigingsbias .

Gedragsfinanciering

Gedragsfinanciering bestudeert de invloed van psychologie op het gedrag van beleggers en financiële analisten, evenals de gevolgen van dergelijk gedrag op de financiële markten. Als onderdeel van de gedragseconomie erkent gedragsfinanciering dat beleggers niet altijd rationeel handelen en dat hun gedrag onvoorspelbare gevolgen kan hebben op de financiële markten.

Gedragsfinanciering kan worden gebruikt om bepaalde marktsituaties te verklaren, zoals abnormale prijsstijgingen, beursbubbels en enorme prijsstijgingen. Het kan ook helpen om het gedrag van marktdeelnemers te begrijpen bij gebeurtenissen zoals belangrijke nieuwsberichten.

Microglossarium & Mythes versus feiten

Beknopte verklarende woordenlijst met belangrijke termen

• Verliesaversie: De neiging om meer angst te hebben voor verliezen dan om gelijkwaardige winsten te waarderen.
• Overmoed: Te sterk geloven in het eigen vermogen om uitkomsten te voorspellen of te beheersen.
• Bevestigingsbias: zich alleen richten op informatie die bestaande opvattingen ondersteunt.
• Verankering: Vasthouden aan een referentiepunt (bijvoorbeeld de instapprijs), zelfs wanneer dit niet langer relevant is.
• Dispositie-effect: Winnaars te vroeg verkopen en verliezers te lang vasthouden.
• FOMO (Fear of Missing Out): Impulsief transacties aangaan om potentiële winsten niet mis te lopen.

Mythen versus feiten

Mythe 1: “Als ik maar lang genoeg vasthoud, zal de markt zich wel weer in mijn voordeel keren.”
Feit: Prijzen kunnen gedurende langere perioden in de tegenovergestelde richting blijven bewegen. Vooraf ingestelde stop-loss orders beschermen u tegen ongebreidelde verliezen.

Mythe 2: “Een winstreeks betekent dat ik de markt doorgrond heb.”
Feit: Succes op de korte termijn is vaak geluk. Overmoed na een paar winsten kan leiden tot te grote, risicovolle transacties.

Mythe 3: “Ik hoef alleen informatie te lezen die mijn standpunt bevestigt.”
Feit: Het zoeken naar bewijs dat mijn standpunt tegenspreekt, helpt je om evenwichtigere en rationelere beslissingen te nemen.

Mythe 4: “Als iedereen koopt, mis ik de boot als ik niet meedoe.”
Feit: De massa achterna jagen betekent vaak dat je te laat instapt. Discipline en planning zijn belangrijker dan emotionele reacties.

Checklist voor het omzetten van vooringenomenheid naar actie

Voordat je een transactie uitvoert, doe dan even deze snelle zelfcontrole. Het helpt je om verborgen vooroordelen te herkennen en je beslissingen rationeel te houden:

1. Heb ik zowel een stop-loss als een take-profit niveau ingesteld? (Verliesaversie)
2. Handel ik met grotere posities dan normaal vanwege recente winsten? (Overmoed)
3. Heb ik actief gezocht naar redenen waarom mijn transactie zou kunnen mislukken? (Bevestigingsbias)
4. Houd ik vast aan een prijs uit het verleden in plaats van aan actuele marktgegevens? (Verankering)
5. Houd ik vast aan een verliesgevende positie puur om te voorkomen dat ik moet toegeven dat ik het mis had? (Dispositie-effect)
6. Is deze transactie gebaseerd op hype of de angst om iets te missen (FOMO) ?
7. Wordt deze beslissing ondersteund door bewijsmateriaal uit mijn handelsdagboek?
8. Heb ik mijn analyse gecontroleerd met behulp van de tools van AvaTrade (bijvoorbeeld Trading Central, Economische Kalender)?
9. Loop ik alleen risico’s die ik me kan veroorloven te verliezen?
10. Heb ik mijn exitplan duidelijk omschreven voordat ik hier begon?

Maak van gedisciplineerd handelen een gewoonte: oefen met deze stappen in een AvaTrade demo-account en breng consistentie in uw strategie.

Onderzoekscitaten

1. Prospecttheorie (Kahneman & Tversky, 1979)

“Keuzes tussen risicovolle vooruitzichten vertonen verschillende alomvattende effecten die niet stroken met de basisprincipes van de verwachte nutstheorie … In het bijzonder onderschatten mensen uitkomsten die over het algemeen lager zijn dan de corresponderende waarschijnlijkheden … Het overschatten van lage waarschijnlijkheden kan bijdragen aan de aantrekkelijkheid van zowel verzekeringen als gokken.” Dit is het fundamentele artikel dat verliesaversie en framing introduceert: verliezen doen meer pijn dan winsten van dezelfde omvang.

1. Handelen is gevaarlijk voor uw vermogen: prestaties van individuele beleggers (Barber & Odean, 2000)

“Ons meest overtuigende empirische bewijs ondersteunt de opvatting dat overmoed leidt tot excessieve handel… huishoudens die het meest handelen… verdienen aanzienlijk minder dan degenen die minder handelen of een meer gedisciplineerde aanpak volgen.”

1. Een meta-analyse van verliesaversie in risicovolle contexten (2024)

“Schattingen van λ door Tversky en Kahneman (1992) leverden bewijs op voor een aanzienlijke overschatting van verliezen bij risicovolle keuzes (λ = 2,25).”

Laatste woord

Gedragseconomie kan mensen helpen begrijpen hoe psychologie besluitvorming kan beïnvloeden. Door zich bewust te zijn van hun mentale kwetsbaarheden, zijn mensen na verloop van tijd beter in staat om beslissingen te nemen.

Waarom AvaTrade?

• Internationaal gereguleerd in meerdere belangrijke rechtsgebieden wereldwijd.
• Geavanceerde handelsplatformen voor meerdere activa, geschikt voor zowel mobiele apparaten als desktops.
• Lage transactiekosten, transparante prijzen en snelle handelsuitvoering.
• Praktische hulpmiddelen voor de handel, waaronder AvaProtect , AvaSocial en Trading Central.
• 24/5 Professionele en snelle ondersteuning

Open een demo-account om te oefenen wat je hebt geleerd, of een echt account om vandaag nog te beginnen met handelen!

Veelgestelde vragen

• Wat is gedragseconomie in de handel?

  Gedragseconomie bestudeert hoe de menselijke psychologie financiële beslissingen beïnvloedt. In de handel verklaart het waarom mensen soms irrationeel handelen onder stress of onzekerheid.
• Waarom zouden handelaren zich moeten interesseren voor gedragseconomie?

  Inzicht in gedragseconomie helpt handelaren emotionele patronen te herkennen en veelgemaakte fouten te vermijden, wat leidt tot meer gedisciplineerde en consistente resultaten.
• Waarin verschilt gedragseconomie van traditionele economie?

  De traditionele economie gaat ervan uit dat mensen rationeel handelen. De gedragseconomie laat echter zien dat emoties en vooroordelen vaak een rol spelen bij keuzes, vooral in snel veranderende markten.
• Kan gedragseconomie mijn handelsresultaten verbeteren?

  Ja. Door te herkennen waar vooroordelen je kunnen beïnvloeden – zoals angst, hebzucht of overmoed – kun je strategieën toepassen om objectief te blijven en risicobeheer te verbeteren.