Wat is Hedging?

Hedging-definitie

De realiteit van beleggen is dat er altijd een zeker risico aan verbonden is. Toch betekent dit niet dat beleggers vrijwillig alle risico’s waaraan zij worden blootgesteld, moeten aanvaarden. Dit is waar hedging om de hoek komt kijken. Hedging is het proces waarbij een handelspositie op de markt wordt geopend om het risico van een andere investering of handelspositie te compenseren. In wezen is hedging een strategie om de blootstelling aan beleggingsrisico’s te verminderen en te beheersen. Er zijn talloze soorten risico’s waaraan beleggers gewoonlijk worden blootgesteld.

Soorten risico’s

Het belangrijkste risico waaraan beleggers worden blootgesteld, is het marktrisico. Dit is het risico dat een belegging in waarde daalt als gevolg van gebeurtenissen of ontwikkelingen die de gehele markt beïnvloeden. Veel voorkomende marktrisico’s omvatten valutarisico, renterisico en open positierisico.

Valutarisico houdt in dat uw belegging kwetsbaar is voor verliezen als gevolg van veranderingen in de wisselkoersen op de markt. Als een Europese belegger bijvoorbeeld Amerikaanse aandelen aanhoudt en de Amerikaanse dollar verliest zijn waarde, betekent dit dat zijn aandelen in euro’s minder waard zijn.
Renterisico houdt in dat veranderingen in de rentetarieven een impact hebben op uw belegging. Obligaties hebben bijvoorbeeld doorgaans een omgekeerde relatie met de rentetarieven, dus wanneer de rente stijgt, dalen de waarden van obligaties, en omgekeerd.
Open positierisico is het meer eenvoudige type marktrisico. Het impliceert het potentieel dat uw belegging waarde verliest als gevolg van prijsschommelingen op de markt.

Andere soorten risico zijn inflatierisico en concentratierisico.

Inflatierisico is het verlies aan koopkracht omdat uw beleggingen de inflatie niet bijhouden. Beleggers dekken zich doorgaans in tegen inflatie door activa te kopen, zoals goud of onroerend goed, die in de loop van de tijd doorgaans beter presteren dan de inflatie.
Concentratierisico is het risico op verlies doordat u een aanzienlijk percentage van uw vermogen belegt in één of enkele beleggingsvormen. Beleggers dekken zich doorgaans in tegen concentratierisico’s door hun beleggingen te diversifiëren, zodat de risico’s over verschillende soorten activa of sectoren worden gespreid.

Open een demo-account om te oefenen wat u hebt geleerd of een echt account om vandaag nog te beginnen met handelen!

Een Rekening Openen of Probeer de Gratis Demo

Het afdekken van marktrisico’s kan plaatsvinden door gebruik te maken van verschillende beleggingsvehikels, zoals het verhandelen van derivatencontracten. Als u bijvoorbeeld Apple-aandelen bezit en er een risico bestaat dat de prijzen op de middellange termijn kunnen dalen, kunt u zich indekken door putcontracten op de aandelen op de optiemarkt te kopen.

In essentie lijkt hedging op het afsluiten van een verzekeringspolis tegen risico’s die van invloed kunnen zijn op uw beleggingen. Als verzekering is het doel van hedging niet het elimineren van risico’s, maar het verminderen van de impact van elke gebeurtenis die anders tot een verwoestend verlies aan investeringskapitaal zou hebben geleid.

Toch is hedging niet zo eenvoudig als verzekeren. Er zijn verschillende manieren om u in te dekken tegen beleggingsrisico’s, en sommige strategieën zijn alleen van toepassing op specifieke soorten beleggingen, zoals valuta-afdekking. Niet alle activa hoeven te worden afgedekt, maar als u meer risico loopt dan u prettig vindt, kan het implementeren van een hedgingstrategie u helpen bij het bepalen van het risiconiveau dat voor u aanvaardbaar is.

Voor- en nadelen van hedging

Het belangrijkste voordeel van hedging is dat het de beleggingsrisico’s helpt beheersen, ongeacht de marktomstandigheden. Door hedging kunnen beleggers het maximale verlies beperken dat zij kunnen lijden met hun verschillende beleggingen in de markt. Beleggers van allerlei aard worden geconfronteerd met verschillende risico’s, die verschillende hedgingstrategieën kunnen beperken. Luchtvaartmaatschappijen dekken bijvoorbeeld vaak de toekomstige brandstofkosten af om zichzelf te beschermen tegen abnormale prijspieken op de markt.

Hedging is ook een tijdbesparende strategie. Beleggers hoeven hun portefeuillesamenstelling niet te wijzigen of andere beleggingsbeslissingen te nemen op basis van veranderingen in de markt. Dit betekent ook dat beleggers uitdagende periodes op de markt kunnen doorstaan zonder dat ze drastische beslissingen hoeven te nemen.

Hedging kan ook verschillende strategische voordelen voor bedrijven hebben. De strategie kan bedrijven helpen winsten vast te leggen voor de goederen die ze produceren. Grondstoffenproducenten gebruiken de termijnmarkt bijvoorbeeld om open posities af te dekken en winsten vast te leggen door vaste prijzen voor toekomstige productie af te spreken. Op deze manier worden ze beschermd tegen een mogelijke prijsdaling voor de onderliggende producten.

Het is ook bekend dat hedging het vermogen van een bedrijf om kapitaal aan te trekken verbetert. Bedrijven die hedgen hebben aantrekkelijke risicoprofielen en scoren hoog op prestatiemaatstaven zoals de Sharpe-ratio en Treynor-ratio. Dit maakt het voor hen gemakkelijk om schuldbezitters aan te trekken die vertrouwen hebben in hun vermogen om ze duurzaam terug te betalen. Bedrijven die hedgen, kunnen ook gemakkelijk nieuwe markten betreden. Door valutarisico’s af te dekken, kunnen ze zich effectief indekken tegen valutarisico’s en zelfs uitbreiden naar landen met een hoge volatiliteit in hun lokale valuta.

Maar er zijn ook nadelen aan hedging. Ten eerste kan het erg duur zijn om neutraal te blijven op de markt. Aan elke hedgingstrategie zijn kosten verbonden, die uw potentiële winst kunnen opslokken. Bovendien is hedging geen strategie om winst te maken, maar eerder om risico’s te beperken. Risico en beloning gaan hand in hand bij beleggen, en de potentiële beloning wordt verminderd door het risico te verminderen.

Hedging kan ook een complexe strategie zijn om met succes te implementeren. Het vereist nauwkeurige kennis en technieken om bepaalde hedgingstrategieën in uw voordeel uit te voeren. U moet bijvoorbeeld verschillende markten begrijpen, zoals opties en futures, om u succesvol te kunnen indekken tegen risico’s op de aandelenmarkt.

Hoe te hedgen – Hedgingstrategieën

Er zijn verschillende soorten hedging, en sommige kunnen alleen in specifieke scenario’s worden toegepast. Hier zijn enkele van de meest voorkomende hedgingstrategieën:

Diversificatie

Diversificatie is een strategie die tot doel heeft het risico van concentratie in een portefeuille te verminderen. Het gaat om het investeren in verschillende niet-gerelateerde activa, zodat wanneer sommige in waarde dalen, andere stijgen. U kunt bijvoorbeeld een portefeuillemix hebben die obligaties, aandelen, grondstoffen en cryptocurrencies omvat. Als de aandelen in een crisis terechtkomen, kunnen de rendementen van cryptocurrencies het verlies op de aandelenmarkt compenseren.

Putopties kopen

Putopties zijn contracten die beleggers het recht, maar niet de verplichting, geven om een bepaald bedrag van een onderliggende waarde binnen een bepaald tijdsbestek te verkopen. Putoptiecontracten stijgen in waarde naarmate de prijs van een onderliggend actief daalt. Dit maakt het kopen van putopties een uitstekende manier om zich in te dekken tegen dalende prijzen van verschillende effecten. Als u bijvoorbeeld Tesla-aandelen bezit en de koers is gestegen, kunt u putopties kopen om uzelf te beschermen tegen de mogelijke daling van de aandelenkoers. Hetzelfde principe kan worden toegepast op het omgekeerde scenario waarbij de belegger een call-optie koopt om de risico’s te compenseren die gepaard gaan met een shortpositie in een specifiek actief.

Futures-contracten

Bedrijven gaan doorgaans termijncontracten aan om in de nabije toekomst specifieke prijzen voor hun producten of grondstoffen vast te leggen. Een voedselverwerkend bedrijf kan bijvoorbeeld met boeren een bepaalde prijs overeenkomen wanneer zij hun producten oogsten. Zo kunnen zij hun kosten effectief voorspellen. Futures-contracten kunnen worden uitgebreid naar andere financiële activa, zoals aandelen en obligaties.

Gemiddeld omlaag

Naar beneden middelen is een strategie waarbij meer van een actief wordt gekocht naarmate de prijs ervan blijft dalen. Dit verlaagt de totale prijs van een belegging, wat betekent dat een lichte stijging van de prijs het potentieel heeft om verliezen op de initiële positie te compenseren. Als u bijvoorbeeld een aandeel van € 100,- heeft gekocht en de prijs daalt naar € 50,-. Als u dezelfde hoeveelheid aandelen tegen die lagere prijs koopt, is uw effectieve totale aankoopprijs €75. Als de koers van het aandeel naar €80 stijgt, maakt u al winst.

Blijf contant

Dit is zo eenvoudig als het klinkt. Het in contanten hebben van een deel van uw geld kan een effectieve hedgingstrategie zijn, omdat u niet wordt blootgesteld aan beleggingsrisico’s. Deze strategie kan voordelig zijn tijdens perioden van recessie waarin de meeste beleggingen waarde verliezen.

Laatste woord

Met hedging kunnen beleggers hun risicoblootstelling op de markten beperken. Hoewel investeringen worden gedaan om winst te maken, kunnen de daaraan verbonden risico’s soms tot verwoestende verliezen leiden. Daarom is het implementeren van hedgingstrategieën essentieel als u uw risicoblootstelling op de markt wilt verminderen of beheersen.

Bezoek het AvaTrade-educatiecentrum en leer hoe u hedging- en andere handelsstrategieën effectief op de markt kunt toepassen. Open een gratis demo en live account en begin met handelen op de geavanceerde en intuïtieve handelsplatforms van AvaTrade.