Bank van Japan

Aangeduid als het ‘Japanse naoorlogse economische wonder’, maakte Japan in de drie decennia na 1960 een snelle economische groei door. Met gemiddelde groeipercentages van 10% in de jaren zestig, 5% in de jaren zeventig en 4% in de jaren tachtig vestigde het land van de rijzende zon zich tot 2010 als de op een na grootste economie ter wereld, voordat het werd overtroffen door de Volksrepubliek China. In 1990 was het inkomen per hoofd van de bevolking in Japan gelijk aan of overtrof dat in de meeste landen in het Westen. Na jaren van deflatie in het afgelopen decennium, beloofde de Japanse regering in 2013 om de inflatie nieuw leven in te blazen, terwijl ze sterk leunde op de Bank of Japan om bij te dragen aan zowel het behoud van de stabiliteit van het financiële systeem als aan de gezonde ontwikkeling van de nationale economie.

Wat is de Bank van Japan?

De Bank of Japan (BoJ) is de centrale bank van Japan en de hoogste monetaire autoriteit van het land. Het hoofdkantoor van de bank is gevestigd in Nihonbashi, het zakendistrict van Chūō, Tokio. Het werd opgericht onder de Bank of Japan Act van 1882 en begon te werken op 10 oktober 1882, voordat het zijn eerste bankbiljetten uitgaf in 1885. Om haar taken als centrale bank te vervullen, heeft de BoJ een hoofdkantoor, 32 filialen en 14 lokale kantoren in het hele land en zeven buitenlandse vertegenwoordigingen. Als centrale bank van de op twee na grootste economie ter wereld heeft de Bank of Japan een directe invloed op de valutamarkt. Daarom is een van de belangrijkste evenementen voor iedereen die geïnteresseerd is in de forexmarkt de periodieke BoJ-bijeenkomst, waar het officiële Japanse monetaire beleid wordt gekozen als reactie op de huidige economische ontwikkelingen.

Hoe werkt de Bank of Japan?

Als belangrijkste monetaire en financiële instelling van Japan is de belangrijkste missie van de BoJ het waarborgen van de stabiliteit van de waarde van geld, zowel intern (stabiliteit van prijzen) als extern (wisselkoers), evenals de stabiliteit van financiële systemen om de betrouwbaarheid te waarborgen van geld als middel om economische transacties af te wikkelen.

Om deze missies te vervullen, voert de BoJ de volgende activiteiten uit:

• Uitgifte en beheer van bankbiljette
• Formuleren en uitvoeren van monetair beleid, met name de aanpassing van de rentevoet van de Bank of Japan
• Verlenen van afwikkelingsdiensten tussen banken en andere financiële instellingen
• Optreden als de bank van banken van het land, toezicht houden op en onderzoeken van de financiële en beheersomstandigheden van financiële instellingen en dienen als geldschieter in laatste instantie
• Uitvoeren van operaties met betrekking tot schatkistpapier en overheidseffecten
• Deelnemen aan internationale activiteiten zoals het verstrekken van rekeningen in yen aan centrale banken en overheidsinstellingen in het buitenland, interveniëren op valutamarkten en deelnemen aan internationale gedachtewisselingen;
• Compilatie van gegevens, economische analyses en onderzoeksactiviteiten

Structuur van de Bank of Japan

De organisatiestructuur van de bank is vastgesteld op basis van de Bank of Japan Act, statuten en andere interne regels. De functionarissen van de bank zijn onder meer de gouverneur (Haruhiko Kuroda, sinds 2013), de vice-gouverneurs, leden van de beleidsraad, accountants, uitvoerende directeuren en adviseurs. De Policy Board, het hoogste besluitvormende orgaan van de bank, bestaat uit negen leden: de Gouverneur, twee Vice-Presidenten en zes leden van de Policy Board. Japanse monetaire-beleidsbeslissingen worden genomen met een meerderheid van stemmen van de negen leden van de Policy Board, die de richtlijn bepaalt voor valuta- en monetaire controle, de basisprincipes vaststelt voor het uitvoeren van de bankactiviteiten en toezicht houdt op de vervulling van de taken van de functionarissen van de bank , met uitzondering van accountants en adviseurs. De rol van de Gouverneur is het vertegenwoordigen van de bank en het uitoefenen van algemene controle over de bedrijfsvoering van de bank in overeenstemming met besluiten van de Policy Board. Daarom heeft de gouverneur van de Bank of Japan aanzienlijke invloed op het economische beleid van de Japanse regering.

Functies van de Bank of Japan

Als centrale bank van Japan voert de bank verschillende bedrijfsactiviteiten uit, waaronder het verstrekken van contanten en betalings- en afwikkelingsdiensten; voeren van monetair beleid; het waarborgen van de stabiliteit van het financiële systeem; en het verlenen van overheidsgerelateerde diensten. De Bank of Japan Act stelt dat het monetaire beleid van de bank gericht dient te zijn “op het bereiken van prijsstabiliteit en daarmee bijdraagt aan de gezonde ontwikkeling van de nationale economie”. termen van het jaar-op-jaar veranderingstempo in de consumentenprijsindex (CPI).In het geval dat de inflatieniveaus afwijken van de doelstelling, kan de bank ingrijpen met behulp van instrumenten zoals rentetarieven, beheersing van de rentecurve, geldmarkttransacties , minimumreserveverplichtingen, het kopen van enorme hoeveelheden Japanse aandelen, kwantitatieve versoepeling en andere.

Toen de Bank of Japan bijvoorbeeld in april 2013 een programma voor kwantitatieve versoepeling (QE) uitvaardigde met als doel de consumentenbestedingen te stimuleren om de inflatie te stimuleren, pompte het een enorme hoeveelheid geld in de Japanse economie. Dit resulteerde in de devaluatie van de Japanse yen, terwijl het voor handelaren kansen creëerde om te profiteren van prijsbewegingen in USD/JPY en andere aan de yen gerelateerde valutaparen. Met betrekking tot de autonomie van de BoJ, wordt de onafhankelijkheid van het monetaire beleid van de Bank gewaarborgd door de Bank of Japan Act. Om ervoor te zorgen dat het monetaire beleid van de Bank en de uitgangspunten van het economisch beleid van de regering verenigbaar zijn, bepaalt de wet tegelijkertijd dat de Bank altijd nauw contact met de regering onderhoudt en voldoende van gedachten wisselt. De regeringsvertegenwoordigers hebben echter geen stem in de monetaire beleidsbeslissing.

De Bank of Japan in fundamentele analyse

De invloed van de BoJ op de economie van Japan is voornamelijk gebaseerd op het rentetarief van de Bank of Japan en andere economische interventies door de Policy Board tijdens Monetary Policy Meetings (MPM’s), die acht keer per jaar gedurende twee dagen worden gehouden. Tijdens elke BoJ-vergadering bespreekt de Policy Board de economische en financiële toestand van het land en stelt de richtlijnen vast voor geldmarkttransacties en de monetaire beleidskoers van de bank voor de tussenliggende periode. In ruil daarvoor heeft dit vaak invloed op de waarde van de yen en hoe deze samenwerkt met andere wereldwijde valuta’s. Zoals historische rentetarieven hebben aangetoond, past de BoJ de rentetarieven zelden onverwacht aan. In het zeldzame geval dat dit gebeurt, zouden de aangepaste BoJ-tarieven een enorme marktvolatiliteit moeten creëren.

BoJ renteverhoging

Als vuistregel geldt dat wanneer de economie groeit of te snel groeit, de Bank of Japan een verkrappingscyclus kan starten om de uitgaven onder controle te houden en de stijgende inflatie af te remmen, aangezien dit een zeepbel kan creëren en kan leiden tot toekomstige economische stabiliteitsproblemen. In dat geval kan de BoJ besluiten de rentetarieven te verhogen, aangezien hogere rentetarieven ertoe leiden dat mensen minder lenen en minder uitgeven, waardoor de inflatie wordt afgeremd of zelfs verlaagd. Hier zal de JPY naar verwachting stijgen ten opzichte van andere valuta’s, zullen staatsobligaties stijgen, terwijl aandelen en indices die worden verhandeld op de Tokyo Stock Exchange, zoals de Nikkei 225, zullen dalen omdat beleggers de neiging hebben hun kapitaal weg te leiden van risicovollere activa.

BoJ renteverlaging

Het tegenovergestelde is ook waar: wanneer een economie krimpt, kan het monetaire beleid versoepelen om de economie te stimuleren. In dit geval kan de BoJ besluiten de rentetarieven te verlagen, aangezien lagere rentetarieven in theorie mensen zullen motiveren om te lenen en dus uit te geven, naast het aanmoedigen van bedrijven om meer te investeren en de werkgelegenheid te vergroten, wat resulteert in een impuls voor de economie. Hier zullen de JPY en staatsobligaties naar verwachting in waarde dalen, terwijl aandelen en indices die worden verhandeld op de Tokyo Stock Exchange zullen stijgen, aangezien de winstgevendheid van veel bedrijven naar verwachting zal toenemen, terwijl beleggers in de verleiding zouden komen om weer te beleggen in risicovollere activa met het doel om hogere winsten te behalen.

Hoe te handelen met de beslissingen van de Bank of Japan?

Het verhandelen van het nieuws en de gebeurtenissen rond de BoJ-bijeenkomst is altijd spannend en kan potentieel voordelig zijn voor handelaren. Het volgen van de inhoud van de beslissingen van de MPM over het monetaire beleid, zoals de richtlijn voor geldmarktoperaties, kan naast haar opvattingen over economische en financiële ontwikkelingen economische vooruitzichten projecteren en aanwijzingen geven of de BoJ de rentetarieven zal verlagen, de rentetarieven zal verhogen of onderhoud ze. Positief economisch nieuws kan bijvoorbeeld wijzen op een aanstaande rentestijging, wat resulteert in een sterker wordende JPY. Als het nieuws negatief is, kan het tegenovergestelde gebeuren, wat betekent dat we een daling van de rentetarieven kunnen verwachten, wat zal leiden tot een verzwakking van de JPY. Bijgevolg wordt een hoger dan verwachte koers als positief/bullish beschouwd voor de JPY, terwijl een lager dan verwachte koers als negatief/bearish wordt beschouwd voor de JPY.

Veel handelaren baseren hun posities op de MPM-aankondigingen. Bovendien, als u weet wanneer de komende BoJ-bijeenkomst gepland staat, kunt u een handelsstrategie plannen en u van tevoren voorbereiden op de volatiliteit die het evenement vrijwel zeker zal omringen. Maar zelfs in situaties waarin de rentetarieven ongewijzigd blijven, hebben de anticipatie rond belangrijke gebeurtenissen zoals de bijeenkomst van de BoJ vaak een groot effect op de markt. van de belangrijkste factoren die verschillende soorten activa op een fundamenteel niveau beïnvloeden, waardoor potentieel uitstekende handelsmogelijkheden ontstaan. Deze omvatten de yen en zijn gepaarde wereldwijde valuta’s, staatsobligaties, lokale aandelen en indices en andere effecten.

Nu u meer weet over de Bank of Japan en haar invloed op verschillende handelsinstrumenten, is het belangrijk dat u fundamenteel nieuws en vooral wijzigingen in het monetaire beleid volgt door de volgende BoJ-vergadering op de economische kalender bij te houden.

Wat nu? Bereid u voor om de overhand te krijgen met AvaTrade’s brede selectie van JPY-gerelateerde activa en geavanceerde handelshulpmiddelen!

Bank Of Japan FAQs

• Wat is de missie van de Bank of Japan?

  Volgens haar handvest is de Bank of Japan verantwoordelijk voor de uitvoering van het monetaire beleid, de uitgifte van valuta en bankbiljetten, het verlenen van afwikkelings- en wisseldiensten om de stabiliteit van de valuta te waarborgen, operaties in verband met schatkistpapier en overheidseffecten, en het verzamelen van gegevens als evenals economische analyse en onderzoek. Vreemd genoeg vermeldt de missie geen prijsstabiliteit zoals de meeste andere centrale banken, maar de Bank of Japan heeft al lang een inflatiedoelstelling om prijsstabiliteit te helpen waarborgen.
• Is de Bank of Japan in particulier bezit?

  De Bank of Japan is een van de weinige centrale banken ter wereld die niet volledig in handen is van de overheid (Zwitserland en België zijn twee andere). In feite bepaalt de Bank of Japan-wet van 1942 dat de overheid minimaal 55% van de centrale bank moet bezitten. De afgelopen jaren was het onduidelijk wie een groot belang in de Japanse centrale bank bezit, hoewel FactSet het in New York gevestigde Horizon Asset Management als enige aandeelhouder vermeldt, met ongeveer 10% van de uitstaande aandelen. Het aandeel voor de Bank of Japan wordt verhandeld op de Nasdaq met de ticker 8301.
• Is de Bank of Japan onafhankelijk?

  De Bank of Japan is pas sinds 1998 onafhankelijk geworden. Daarvoor werd ze gecontroleerd door overheidsfunctionarissen. Sinds de onafhankelijkheid zijn er echter oproepen geweest om de wet te herzien die de Bank of Japan onafhankelijkheid verleende. Dat zou de overheid in staat stellen beleidsdoelen voor de bank vast te stellen en hen verantwoordelijk te houden voor het behalen ervan. Momenteel is het enige gemeten doel van de bank het halen van een inflatiedoelstelling, maar er is geen entiteit die hen verantwoordelijk houdt voor het behalen van dat doel, wat de meer dan twee decennia van deflatie in Japan zou kunnen verklaren.

Zie je een handelsmogelijkheid?
Open nu een rekening!